国金马鲲鹏于上个月明确指出，看好银行年底行情，对于银行这种几乎不可能精准择时和踩点的板块，最佳策略是当下建仓并持有至年底。行至今日，行情发令枪已响，还在犹豫和纠结什么呢？
1、 年底行情是板块利好堆积后的结果，包括：1）对监管重构、混业经营的预期。2）对宏观经济在托底政策作用下终将企稳的预期，这一预期在短期内是无法证伪的，近期流传的地产行业利好因素对“维稳地产、维稳经济、缓解银行不良压力”的逻辑链条有重要作用。3）注册制、处罚炒作等监管大方向的变化终将体现到银行的估值上。4）场外资金进场，是会选择高位接盘？还是底部抄底？5）SDR本身并无实质影响，但对其他人民币国际化进程、包括A股纳入MSCI却有重要的参考和推动意义，有了SDR的背书，还愁A股进不了MSCI？对外资而言，从人民币纳入SDR到A股纳入MSCI之间这段时间，是最佳且必要的建仓时间窗口。6）不良问题，近期有媒体在写银行的不良腾挪手法，从银行研究员和银行经营层面来看，此文说的都是早已存在的东西，并无任何新的增量信息，媒体和资本市场投资者的诉求和目标是不一样的，对于毫无预期差的东西，当个背景知识看看就好。
2、 当前板块15年PB 1.06倍、16年PB 0.99倍，地方债务崩盘风险消除后，1倍PB是估值铁底。至今年底，预计板块向上空间30%，15年PB回升至1.3-1.4倍，16年PB回升至1.2-1.3倍，这并不离谱。
3、标的：短期弹性标的首选中信银行，其次宁波银行、南京银行。中线品种：兴业银行、招商银行、平安银行、光大银行、交通银行。
| 欢迎光临 股票论坛 (http://100000w.com/) | Powered by Discuz! X3.2 |