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标题: 如何避免过早介入 [打印本页]

作者: 方天问 时间: 2015-12-9 16:58
标题: 如何避免过早介入
1、投资思想认识上要秉承保守和苛刻的理念信条

　　理念一：在投资买入之前要做好六个准备：信心准备、情绪准备、现金准备、策略准备、眼光准备、风险准备。所有这些准备都要有个根基思想，就是保守和苛刻，尤其是买入的价格深度，尽可能在你所认为的合理估值基础上再继续打八折，从指标估值和股息分红上都感觉相当廉价了，并结合历史底部分析，具有相当大的含金量时才是正真可以开始下手的时候。

　　理念二：要知道买不上具有深度价值的廉价位置很正常，也许3～5年内能有3～5个标的符合条件就不错了。其实市场永远不缺深度价值机会，根本不用担心买不上，有些朋友估值时候总纠结：“买不上怎么办？”简单记住这样一句话：“买不上深度价值位置也很正常，因为我们不是仅仅为了买入而估值，但一经买入的，必将为复利收益做出积极贡献。绝大多数买不上深度价值的位置是由于贪婪和恐惧，贪婪，使你过早地就全仓倾倒在价格高位；恐惧，使你错过明显的廉价位置而被迫追涨。合理的买入说来也简单，就是在你认为的价值区域再加几道保险（放心保），然后严守标准就行了。

　　理念三：安全边际就是要苛刻地讨价还价，而不是过分褒扬未来的成长预期，当然定性分期其长期成长因素是必须的。有些朋友随意买入过往或臆想的成长股，大多数都是寄托在虚幻的期望或炒作中。因此要学会固执己见，我行我素地独立思考问题，哪怕是教条些，也要避免外界高成长估高价格和市场喧嚣热点的诱惑。

　　2、操作方法上解决方案

　　解决方案一：固定跟踪，量化买入价格和买入仓位尺度。

　　将自己所有认为可能成为投资标的的股票、债券、基金等都搜罗一起，做一个全市场范围内大的投资标的池子，然后结合你的较为深度的评估标准，来量化首笔头寸建立的具体区域，并且将几乎所有的价格变化都考虑在内，去继续制定你未来可能的最佳解决方案，这里包括买入价格和尺度，或是评估标准和细则、买入仓位尺度大小，如何量化前端的风险风控等等。

　　解决方案二：不在盘中做决定，提前几周甚至几个月做好投资计划，最好要有专门的风险监督员。

　　这就是接下来的理念原则的执行问题，机构投资者可将策略计划制定人员和具体执行交易人员分开，各司其职。交易计划定制在几个月或几周前完成，没有特殊原因，不准在具体交易时间段内下达交易指令。

　　而个人投资者要想法回避在交易时间打开交易系统，所有交易必须全部在9:30前挂单完成，所有挂单都符合事前所制定之交易计划。

　　解决方案三：组合式买入，仓位控制。

　　绝对避免提早买入是不现实的，但我们可以适当分散组合时买入，比如规定某同类板块买入上限，尽可能找行业稍有对冲性质的板块，比如大盘和小盘都安排适当比重，黄金资源类和科技消费类配比，医药类和周期类配比，股票和低风险基金债券比例等等，当然具体买入仓位结果是顺其价值深度而自然形成的仓位，但总体上我们可以稍加控制买入进度和买入对象。这样即便是某些品种买入过早，也可以有回旋余地。

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