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标题: 坚定看多春季攻势的8大原因 [打印本页]

作者: 滴滴点点 时间: 2016-4-19 16:02
标题: 坚定看多春季攻势的8大原因
1、市场担心中国经济还将大幅滑坡，但随着房地产投资见底，中国经济已过增速换挡的快速下滑期，大底找到了。中短期W型，长期L型。

2、市场担心经济将很快回调，这一轮经济回升将持续到2季度末-3季度。信贷具有领先性，1季度放量到4.61万亿，短期将继续推动经济回升，预计2季度GDP增速将回升至6.8%。一线房市只能带人气，因为缺少土地供给，但3月份二三线房地产市场的销量和土地购置大幅回升，上调2016年房地产投资增速预测从5%到8%。

3、市场担心通胀，不必担心。生产周期短的菜价下跌将对冲猪价上涨，这一轮猪周期将在7月份前后见顶。多哈会议动产协议流产，原油暴跌，乌合之众，囚徒困境。

4、市场担心货币政策转向，但币政策将继续宽松，灵活适度。货币政策除了盯通胀，还有经济和金融稳定。在目前经济刚刚露出企稳苗头、信用债违约频发、P2P跑路、金融维稳压力大的大背景下，货币政策仍需宽松。

5、市场担心人民币汇率再度贬值，但国泰君安认为，未来将双向波动以稳为主。国内基本面未人民币汇率走稳提供了基础。美国经济弱复苏、低通胀、大选周期、耶伦“放鸽子”、美元阶段性见顶等提供了外部环境。央行加强短期资本账户管制、研究托宾税、预期引导等起到了政策效果。

6、市场对改革预期处于低谷，国泰君安认为，国企改革、营改增、社保缴费减税、债转股、深港通等改革将边际推进。从政治经济学的角度，今年改革会边际推动，而且大规模落地攻坚的政治经济学条件开始逐步具备。

7、当市场对中国资本市场前景悲观时，国泰君安认为，监管层新班子是团结维稳的班子，是可能行稳致远的班子。

8、从大类资产轮动配置的角度，货币是宽松的，资本是管制的，债市是看空的，唯有股市经过十个月的下跌开始具备配置价值。

作者: 全民游戏 时间: 2016-4-19 16:25

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