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标题: 如何长期获得相对收益 [打印本页]

作者: 阳阳 时间: 2016-5-18 19:31
标题: 如何长期获得相对收益
对于小资金（占总资产比例低）来讲，如果追求超额收益可以选择任何一种投资方式，趋势，价值，投机，杠杆都可以，这是因为如果亏损可以有其他来源的资金补偿，不至于伤筋动骨，更不会动不动跳楼。
对于大资金，投资的安全性自然而然就需首要考虑，而收益只能放到第二位。心态上在投资时可能首先想到的是这笔投资能亏多少？我能不能承受之类的问题。
任何一笔投资都有可能在很短时间内损失30%以上，长期价值投资更危险，如果选错标的，时机不对或心态不稳定更容易直接出现永久性亏损。换句话说以长期价值投资理念的投资本身是一件十分危险的行为，因为在研究--买入-持有任何一个环节出问题就容易导致满盘皆输。
仓位控制是一个比较好的方法，这里就不多说仓位控制的好处了，但仅从仓位控制出发只能降低一定的风险，却无法同时保证风险和收益。
同时可以降低风险又保证收益的方法一定在选股买入环节，这样相对重仓持股才有可能获得较高收益。因此价值投资者在研究选股方面就更需要较趋势投资者更苛刻的选股选时标准来最大限度规避风险。
众所周知，投资本身就是一种概率游戏，严苛的选股选时标准就会大幅降低可投资的机会，踏空就会成为常态，但是笔者在过去的实践中还是发现了有几种机会如果把握住，还会获得相当的投资收益。
1.成长类投资在业绩已经起步或有足够证据证明很快起步时以合理价格买入，这是成长类投资方式，对公司未来的把握非常重要，有一个不那么高的价格也很重要，这类投资在熊市中可能出现。
2.对周期或困境反转型企业如果确定未来不长时间内可以恢复，且绝对估值便宜那么也可以买入并坚定持有。
3.如果总体股票便宜且有风吹来时，可以进行适当的不那么看好但是也不错企业的投资，但是需要在投资前清楚这是对于趋势的判断，那么趋势反转后如果有问题需要毫不犹豫地离开。
4.白马类公司在估值便宜且确定未来发展前景时可以投资。
这四种机会相对风险较小，也均具有重仓持有的可能，因此可能是大资金获得较好收益的重要来源。但是市场中最常见的是不伦不类的机会，公司看不太清楚，好公司差价格，差公司好价格等，对于这样的投资可能也有机会赚钱，但是重仓买入就很难安心了，价格波动更容易导致投资失误。

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