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标题: 这是中国资本市场值得铭记的一周。 [打印本页]

作者: 心诚 时间: 2016-12-17 16:42
标题: 这是中国资本市场值得铭记的一周。

中国市场经历了“腥风血雨”。一周内，中国出现了两次股债汇“三杀”。债市“兵败如山倒”，陷入恐慌性抛售，A股一度重挫，人民币屡创新低。

本周，美联储加息“靴子”终于落地，这是美联储一年来首次加息，十年来第二次加息；违约、爆仓、失联一系列传闻引爆市场；债市经历剧烈波动后，央妈不得不驰援数千亿元流动性；保监会频频发声，不让激进投资挑战“保险姓保”底线。

回顾本周到底发生了什么？

不平静始于“黑色星期一”，中国上演股债汇“三杀”。A股重挫，沪指创6月13日以来最大跌幅，中国十年期国债期货和现券价格双双下跌，其中国债期货刷新上市以来最大跌幅。在岸、离岸人民币对美元均跌至两周低位。

周二，国债继续下挫，10年期国债现券收益率逼近3.20%。不过，股汇均表现稳定。A股三大股指收红，在岸人民币收盘终结二连跌。

然而，周三，债市又现恐慌性下跌，10年期国债收益率涨至3.2%。沪指尾盘跳水收跌0.46%，创逾一个月新低。人民币虽收跌，但未出现大幅波动。

周四凌晨，美联储加息“靴子”落地，当日中国市场又掀巨浪，中国再现股债汇“三杀”局面！沪指创近一个半月新低；10年期、5年期国债期货合约在开盘后双双被砸至跌停，创上市以来最大跌幅，跌幅收窄后午盘再度逼近跌停，而10年期国债现券一度暴跌近20基点。同时，离岸人民币一度跌破6.95，随后离岸与在岸人民币出现倒挂。

不过，经历连日暴跌后，周五国债期货翻红大涨，现券收益率也下滑。10年期、5年期国债期货开盘下挫后翻红，随后涨幅扩大。10年期国债收益率下跌至3.25%。A股表现较好，沪指收涨0.17%，创业板则涨逾1.1%。

尽管股债均出现反弹，但汇市仍处于动荡不安。在岸人民币兑美元跌破6.96元关口，创逾八年半新低，离岸人民币则跌破6.95关口。

市场“狂风暴雨”背后，发生了一桩桩影响市场的大事件：

美联储加息比市场预期更“鹰派”

北京时间周四凌晨，美联储一如市场预期宣布加息25个基点。这是美联储一年来首次加息，十年来第二次加息。

美联储预计，未来前景光明，因此会继续加息。预计未来三年，每年都会加息三次。明年加息三次，比9月会议时预计的加息两次要快，这比市场预期的更鹰派，出乎市场意料。

美联储宣布利率决议之后，美股被抛售，美元大涨，美债重挫。这或许已为周四中国债市暴跌埋下了伏笔。

违约、爆仓、失联传闻引爆市场

周三（14日）盘后，有市场传言称：“国海证券一个债券团队负责人张扬出国失联，请廊坊银行代持的100亿债浮亏巨大，国海直接不要了，章是萝卜章。”

随后，又传出华夏基金的一个货基遭遇投资者巨额赎回。与此同时，华龙证券又爆出了5亿债券交易违约的消息。

传闻中的主角们纷纷作出回应。廊坊银行当日紧急发布声明称，传闻属于谣言，廊坊银行与国海证券无任何业务往来，不存在传言中所称的“债券代持”业务，且廊坊银行债券业务运营正常，不存在传言中的亏损。华夏基金回应，目前旗下所有货币基金均正常运作。国海证券相关负责人表示，此事与公司无关，是一位已离职员工个人行为，国海证券的交易并没有出现违约。

周四（15日），国海证券股票及三类债券临时停牌，并发布了澄清公告。

保监会“死盯”险资

本周，保监会主席和副主席同时发声，表示不让激进投资挑战“保险姓保”底线。

针对险资频频举牌，保监会主席项俊波周二（12月13日）表示，未来保险资金运用必须符合3个原则：投资标的以固定收益类产品为主、股权等非固定收益类产品为辅；股权投资以财务投资为主、战略投资为辅；少量的战略投资以参股为主。

“下决心为制度装上牙齿。”项俊波称，对影响恶劣、屡犯不改的机构，采取顶格处罚；对责任高管人员采取任职资格取消或市场禁入措施，强化司法移送。

同一天，保监会副主席陈文辉在接受央视采访时表示，“去年救市期间，保监会对比例有了一定程度的放开，现在希望回到原来的比例。”这意味着保监会有可能近期将会将去年救市期间上调至40%的权益类投资比例，回调至30%。

央妈驰援流动性

经历债市剧烈波动后，12月16日，央妈还是出手了。周五，央行对19家金融机构开展MLF操作共3940亿元，其中6个月2070亿元、1年期1870亿元，利率与上期持平，分别为2.85%、3.0%。此外，周五没有MLF到期。

另外，公开市场方面，继15日央行向市场注入1450亿元从而结束3天零投放之后，央行16日再度驰援，净投放450亿元，本周净投放共2500亿元，上周累计净回笼5350亿元。Shibor已连续第四天全线上涨。

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