国企改革重磅文件即将出台 投资机会全解读

一与

中国网消息，《关于深化国有企业改革的指导意见》将于9月13日(周日)晚18时发布，国务院新闻办公室定于2015年9月14日(星期一)上午10时举行吹风会，请国务院国有资产监督管理委员会副主任张喜武、发展改革委副主任连维良、财政部部长助理许宏才、工业和信息化部副部长辛国斌、人力资源社会保障部副部长张义珍介绍《关于深化国有企业改革的指导意见》有关情况。

海通证券认为，2015年是国企改革深化的关键之年，近期高层在各种场合频频提及国改。从6月初中央深改小组会议审议两份《意见》到7月习主席在吉林调研时提出"两个不动摇"和"三个有利于"重要论断，再到7月底政治局会议强调重点推进国企改革，以及8月初发改委指出"国有企业改革系列配套文件基本形成"，均指向"1+N"总体方案出台在即，资本市场对此充满期待。

国企改革板块此前在经历一段时间的投资热潮后，随着顶层方案出台的临近热度有所衰退，市场普遍担心顶层方案不达预期而趋于谨慎，大部分标的有较大的跌幅，目前估值处于相对低位。金融投资报报道，分析人士认为国企改革主题的行情远没有结束，依旧是市场确定性最强、关注度最高的主题。国企改革涉及面广、任务艰巨，后续随着配套细则的出台，还将迎来持续的催化。最高潮的部分应当是第二批央企试点名单的出台，有望带动整个国企改革板块。

浙商证券表示，在国企改革顶层设计方案即将推出、央企和地方国企改革进程加快的背景下，考虑到"小而丑"的小市值绩差国企，尤其以地方国企为代表的相关国企其改革的潜力更大，建议可重点关注。

投资于小市值绩差国企的核心逻辑可归纳为："船小好调头"、经营改善弹性大；市值小，存在主题性和交易性机会；更具有壳资源价值。建议重点关注经纬纺机、沈阳化工、石化机械、冀东装备、潍柴重机、福建金森、宝色股份等个股。

此外，安信证券指出，未来央企兼并重组很可能围绕两个维度进行：一是针对外向型央企，力求通过兼并重组提升国际影响力，同时避免央企之间的恶性竞争，热门个股有中国交建、中国建筑、中国远洋等。

二是针对内向型央企，兼并重组有利于这些企业从过度竞争和产能过剩的环境中走出来，提升集中度、率先做大，热门标的包括武钢、宝钢、中煤、神华等。

【最全国企改革概念股一览】

分行业看：8大央企关联上市公司一览

中粮集团有限公司（中粮）：中粮生化、中粮地产、中粮屯河

国家开发投资公司（国投）：中成股份、国投中鲁、国投电力、国投新集、中纺投资。这五家公司7月14日起即停牌。

中国诚通控股集团有限公司（诚通）： 中储股份、岳阳林纸、冠豪高新

中国轻工集团公司（中轻）：中国海诚

中国国电集团公司（国电）：国电电力、长源电力、英力特、平庄能源、龙源技术

中国建筑材料集团有限公司（中国建材）：中国玻纤、北新建材、洛阳玻璃、方兴科技、瑞泰科技

中国通用技术（集团）控股有限责任公司：中国医药

中国医药集团总公司（国药）：国药股份、国药一致、现代制药、天坛生物

分地域看：

广东国资国企改革概念股：

深纺织A、广晟有色、星湖科技、风华高科、广弘控股 广东鸿图、超声电子、粤水电、广百股份、东方宾馆、广州浪奇；

珠江钢琴、深圳燃气。

上海国企国企改革概念股：

兰生股份、东方明珠、棱光实业、金丰投资、中国太保。

江苏国资国企改革概念股：

汇鸿股份，江苏舜天、南京银行、华泰证券、春兰股份，金陵饭店、弘业股份；

徐工机械、东吴证券、黑牡丹、苏常柴。

重庆国资国企改革概念股：

三峡水利、 中电远达、 涪陵电力、 中国嘉陵、 中国汽研、 长安汽车、中房地产、 北大医药；

太极集团、 重庆港九、 西南证券、 重庆燃气、重庆百货、 重庆钢铁、 重庆水务、 渝开发、 渝三峡A、 桐君阁、 建峰化工、涪陵榨菜。