散户5年10倍的获利方案

梦想起飞

散户5年10倍的获利长线秘诀

      对于一名散户投资者而言, 1万元起步15年就是1000万元,10万元起步15年就是1亿元,听起来更像是天方夜谭。但是如果我们把这个目标进行分解,如果是每5年赚10倍呢?这就并非遥不可及了。

      经济有周期,股市亦然,从中国和全球股市的历史来看,每5年往往是一个较大的牛熊周期,而这期间往往酝酿着10倍的机会。且不说2003年到2007年间,多少个股股价涨幅有几十倍,     
即使在2009年这样的小规模反弹中,也有中恒集团、四创电子、古井贡B等股价涨幅在10倍以上的公司,问题是很多人碰到了鱼身,却无法从鱼头吃到鱼尾。

      查理芒格说,对于一个高明的投资者而言,一生中即使只有20次投资机会,一样可以富可敌国。15年赚1000倍,也许我们只用3次足矣,问题是如何去寻找、认识并把握这样的机会。

     必须要提前进行一个听起来有点沮丧的插话：对于90%以上的个人投资者而言，不可能拥有执行5年10倍计划的技术和艺术。有资产实力的客户，可以寻找拥有这种理念和能力的资产管理者;
而普通投资者不妨去寻找拥有10年10倍机会的基金(历史上大把10年10倍的封基，开基中也有华安宏利、嘉实增长、兴业社会这样的品种)，20年100倍，也足以凭借投资而富裕。
　　但是如果您是一个在25岁拥有10万可支配资产的有志青年，希望在40岁实现财务自由而退休的话，并拥有强大的自信的话，那就来吧!

　　一家公司的股价是10元，市盈率为10倍，业绩为1元;如果在5年后，这家的公司的市盈率变为25倍，业绩变为4元，股价就变为100元。

　　也就是说，如果在一个五年周期里,我们找到一家公司净利润增长3倍,估值增长1.5倍,就能够实现5年10倍的计划。所以,第一是要找到利润高速增长的公司,第二要在估值较低的时候买入。

　　5年增长3倍,只要求公司净利润保持年复合增长在33%,A股中还是有不少公司可以达到这个标准，难度在于估值的把握。看A股的历史,整体的动态市盈率可以高至超过100倍,而低至不到20倍,所以买入点很重要。

　　
　　一、找到伟大企业

　　5年10倍投资计划的核心在于，要求企业业绩连续高增长。首先从连续这点来看，在强周期行业中找这样的机会是事倍功半的，在消费股中寻找是王道(张裕、云南白药、古井贡、上海家化都是好的例子)。

　　第一、企业所在行业处在一个快速成长期(例如10年前的地产业,5年前的家电连锁和如今的医药行业);

　　第二、销售收入稳步扩大。拥有竞争优势，企业在行业中拥有定价权，所占的份额是连续扩大而非缩小(例如万科、苏宁等);

　　第三、随着销售额的增加，公司毛利率可以保持并得以提升;净资产收益率稳步增长。我们允许企业圈钱，但是圈钱后的资产收益率不能下滑，否则对老股东就是一种伤害。

      第四、企业管理者有企业家精神，并对股东权益敏感(实施了股权激励等措施)。一个简单的办法是，多看看公司在年报中的经营目标并看看之后的实践。一个伟大的企业家应该有足够的前瞻力和执行力，而不是朝三暮四。

      第五、公司要便宜。看估值也要看市值。银行股的估值是很便宜，但是一个10倍PE,3000亿市值的企业股价涨10倍; 显然比一个20倍PE,30亿市值的企业股价涨10倍的几率小得多。

      二、确立买入原则和方案

　　尽管这样去选择公司很难，但是相对于预测货币政策、资金动向、机构行为而言，也许是更容易的事。平时多和一些价值型的投资者朋友交流，也是一种互相启迪的模式。对于个人投资者而言，我们可以向高手问股，但是不妨多问问或者自己研究下，所问到的公司是否符合以上5条法则呢?

   但技术分析易懂难精，很少有人通过技术分析最终大成功。江湖上虽确有一些天才，从营业部散户起家，仅靠几万几十万的资金，目前身家数亿甚至数十亿(这才是真正的屌丝大逆袭)，但我等大部分人必须承认：智商和情商一般的情况下，不要想这等奇迹落在自己身上。

　　价值派特别强调安全性(低市盈率、低市净率、高确定性、坚固的护城河、高安全边际)，投资的核心是便宜，近两年的银行、大秦铁路等都是价值投资者的重点跟踪标的。投资的逻辑是“价值回归”、“价值最终会反映到股价上”，对于未来的净利润是否高速增长倒不是重点，重点是目前的股价低于公司现在的价值。

　　把重点放在净利润，尤其是未来几年的净利润上，假设目前的估值就是合理的，净利润每年增长50%，股价理论上也涨50%;买几个连续几年每年净利润增长50%的股票，不就每年都能赚50%，不就年50%的复利了么?不就60岁的时候亿万富翁了么?

　
　　选股是技术，买卖却是艺术。前者固然不易，却可以凭时间来锤炼;后者却看性格和天赋。
记住巴菲特所说：股价的涨跌并不是我们做出投资决策的理由。
　　
　　对于“5年10倍”计划而言,必须只能投资自己熟悉并经过深度研究的行业和公司,同时研究的深度应该达到并超越市场平均水平才能获得超额收益。

   (2002年以来的茅台、04-07年的苏宁;近几年的10倍股歌尔声学、金螳螂等，不就利润不停增长，股价不停上涨么)

　　第一、如果当时买入的理由没有变化,股价下跌我们应该高兴,因为我们可以以更便宜的价格买入;记住我们的操作周期是5年，而不是5天。

　　第二、必须要相信,好的公司是可以战胜周期的,优秀的管理层会利用经济的波动加速发展而非相反。例如沃尔玛在股价实现数千倍上涨的过程中,中间同样遇到过大幅下挫的情况,如果我们将时间拉长,这些波动其实都可以淡化。

　　第三、如果我们的确通过实战拥有了波段操作能力，并在实践中证明可以战胜市场的话，我们也不排除波段操作。但这种波段，应该起码是以月为周期来计算。

    苏宁电器05-07年三年净利润增长率分别是92%、109%、95%。假设04年底1万，三年下来1万就变成7.8万元了。

　　实际上苏宁这三年涨了27倍，除了净利润增长之外，估值也提升了，从04年的20倍左右，提升到了07年底的50余倍，因为这三年指数涨了接近5倍。

    市盈率提升1倍，净利润也提升1倍的情况下，股价=(1+1)X(1+1)=4!，股价会涨3倍，市盈率和净利润同时提升，股价因此乘数效应上涨，大家可能知道，这就是戴维斯双击。

　　三、生活和投资兼顾策略

　　人们说到安全边际，是指估值的安全。但我要说的，安全边际第一步是要资产的健康。

李嘉诚说，“散户不要炒孖展”，也是金玉之言。
　　一位成熟的投资者，必须做到把投资和生活有效隔离，这样才能不会被市值的波动影响了心情进而影响了投资决策。

　　一个家庭资产200万元，每年工资扣除支出结余20万元的投资人，拿出60万元投资，设立35%的止损线。如果严格执行止损，那最大的损失就是一年的收入，即使连续遭遇3个跌停板，也不会对生活造成什么冲击，完全可以泰然处之。反之，一个家庭资产60万元，年收入结余6万元的人，借款60万元炒股，一个跌停板可能就伤筋动骨了。

　　对于5年10倍计划来说，10万元的本金就可以再15年后创造亿元的财富，我们不必要出现铤而走险而影响正常生活的计划。

      重中之重还是要看行业增速，行业是不是持续、相对高速地增长。近几年医疗健康。

　　第二是看公司竞争力，看公司在行业里面的综合实力、江湖地位，是不是能够代表行业、增速高于行业。

　　第三是看管理层，看管理层人品是否诚实可信，眼光长远，执行力强。

高成长投资最重要的，自然是净利润的成长速度。前提还是假设估值目前不变(市盈率不变的情况下)，成长速度越高，成长时间越长，自然收益率也就越高。