不良未探底拨备现红线

陪练专家

利息收入集体跳水、两家大行营业收入负增长、不良上升、资产质量承压、拨备覆盖率直逼红线……商业银行的生存环境到底发生了怎样的变化？

三季报数据显示，工农中建交五大行净利润仍实现了“微”增长，分别为0.53%、0.52%、9.93%、1.35%和1.03%。

正如工行董事长易会满在2016年半年报发布会上所言，2016年利润增长是正是负还是要取决于内外部两方面因素，完成全年利润计划需要“天帮忙、人努力”。

找寻新的利润增长点成为摆在各行面前的一大课题。在资产荒的背景下，个人房贷成为各家银行争抢的“香饽饽”，但随着多地推出楼市调控政策，按揭贷款或将从11月开始有所回落。

值得注意的是，银行正跳出利差收入的惯性思维定式。非息业务成为推动盈利增长的重要引擎。根据中国银行国际金融研究所银行业研究团队邵科统计，2016年前三季度，五大行实现非息业务收入5970亿元，同比大幅增长22.2%，占全部营业收入比例同比提升5.7个百分点到31.5%。此外，在严控成本上，五大行业务及管理费同比下降1.18%，推动成本收入比进一步下降0.3个百分点至25.4%。

营收负增长利润仍微增

总体而言，五大行资产规模依旧维持工、建、农、中、交的资产规模排序。其中工行仍以23.65万亿元的资产规模、2227.92亿元的净利润位列第一大行。

建行前三季度资产规模由18.35万亿元提升至20.5万亿元，进军“20万亿规模序列”，其中第三季度环比增加0.74万亿元，单季度增量在上市银行中位列第一。前三季度实现净利润1946.7亿元，相较上年同期的1920.76亿元，上升了1.35%。

农行以19.06万亿元资产规模紧随其后，但1541.75亿元的净利润距离建行尚有一段距离。中行总资产为17.85万亿元，净利润为1348.13亿元。交行由于基数低，总资产较年初增长13.09%至8.09万亿元，在五大行中增速最快，实现525.78亿元的净利润。

但从净利润同比增速来看，工行以0.46%名列最末位；农行以0.52%的增速略优于工行；建行、交行维持在1%以上，分别为1.19%和1.03%，中行则以2.48%的净利润增速领跑。

与此相对应的是营业收入增速，继农行半年报首次出现营业收入负增长后，工行也加入进来，营业收入首次负增长5177.74亿元，相较上年同期的5246.28亿元，下降1.31%。农行前三季度实现营业收入为3861.54亿元，相较上年同期的4072.76亿元，下降5.19%。

建行、中行、交行营业收入分别为4725.72亿元、3690.7亿元、1473.01亿元，仍实现了3.32%、3.45%、1.31%的正增长。

营收下降，不仅与经济周期变化有关，也与银行息差收窄有关。

一直以来，中国银行业利润背后倚重净利息收入，但三季报数据显示，今年前三季度，工、建、中、农、交利息净收入同比全部出现负增长，而且降幅都超过6%。

邵科认为，2016 年前三季度，受降息环境下存量贷款重定价以及营改增的影响，五大行平均净利差和净息差持续下降，分别同比下降35个和36个基点到2.02%和2.10%。

虽然五大行生息资产规模稳健增长，并积极调整资产负债结构，提升收益率相对较高的贷款占比（同比提升28个基点到53.8%）以及成本较低的活期存款占比，但利息收入仍同比大幅下降了7.7%至1.30万亿元人民币。

不良未探底拨备现红线

无需过度悲观的是，三季度末，五大银行中有3家银行的不良贷款率较二季度末下降。

农行三季度末不良贷款率为2.39%，与上年末持平，较今年二季度末则下降0.01个百分点。建行三季度末不良贷款率1.56%，比上年末下降0.02个百分点，较今年二季度末则下降0.07个百分点。交行三季度末不良贷款率为1.53%，较二季度末下降0.01个百分点。

相比之下， 工行和中行不良贷款率分别为1.62%、1.48%，较二季度末增加0.07个百分点、0.01个百分点。

尽管一些银行的不良率出现好转迹象，但很难说已经出现拐点，甚至尚未探底。隐藏在财务报表下面的隐形不良仍不容忽视，尤其在化工、机械、金融加工等制造业领域。工行半年报数据显示上述行业不良率分别为5.34%、3.52%和4.69%。某股份制银行华北区域信贷负责人对《华夏时报》记者表示，“上述领域中有些地区不良甚至能高达10%左右。”

为了充分缓释资产质量压力，五大行继续增加拨备计提，今年以来，5家大行拨备覆盖率不断下降，直逼150%的监管线。其中3家已经出现过掉落监管线下方的情况。截至9月底，建行拨备覆盖率为148.78%，首次降至监管线下方。工行拨备覆盖率为136.14%，较上一季度继续下降6.88个百分点。已经连续三个季度低于监管标准，并在MPA考核中被央行扣了分。中行则是在一季度短暂下降至149.07%后回升，截至9月底，其不良贷款拨备覆盖率为155.83%，仅次于农行的172.73%。交行拨备覆盖率为150.31%，仍踩在监管红线上。

对于工行拨备率低，工行董事长易会满在半年报发布会上曾给出理由：在当前经济放缓、结构调整阵痛期大环境下，银行适度释放拨备资源，加大处置不良贷款，是稳健经营的正常举措，践行了拨备覆盖率“以丰补歉”的逆周期管理原则。

事实上，“计提拨备”就是为呆、坏账提取的资金，从银行的净利润中划拨出去。当不良贷款率上升时，计提的拨备也会上升，银行利润就会下降，相反，不良贷款率下降会减轻银行计提拨备的压力，对利润就会有积极贡献。

而在不良贷款尚未探底的当下，推动非息业务发展，已成为推动盈利增长的重要引擎。2016年前三季度，五大行实现非息业务收入5970亿元，同比大幅增长22.2%，占全部营业收入比例同比提升5.7个百分点到31.5%。

此外，五大行还从成本管理方面进一步加强，降低费用支出。根据邵科统计，五大行业务及管理费同比下降1.18%，推动成本收入比进一步下降0.3个百分点至25.4%。