战前准备 寻找确定性的行业与公司

小玉

　    在股市当中，行情变化似乎是永恒的，但是大家看到的变化实际上都是表面现象，如果寻找到隐藏在市场变化表象下的本质规律，即掌握其变化中简易的本质与规律，才不会被外在现象迷惑。这种规律可归纳为以下四种。

　　一是寻找政策确定的行业与公司。在国家资本、国际资本、机构资本与居民资本间的利益博弈中，A股市场受国家政策的影响最大。政策变化引导着资本向特定的行业与公司流动，从而形成政策性的利好，并对相关行业与利润的增长起到“加力”的作用。如果政策导致的资金流动与行业业绩上升出现共振，则这些行业就是 “确定”的投资对象。

　　2008年底至2009年上半年，反金融危机的积极财政政策和宽松货币政策形成合力，令固定资产投资的相关行业或公司大幅受益。因此，2008年底我们提出2009年的投资策略是“地产稳、天下定”，因为地产是固定资产投资相关产业、行业和公司的“总出口”，只有地产行业才能吸纳大规模投资出现的产能，而宽松的货币政策又为地产业吸纳相关行业的产能提供了条件。2009年开始，国家开始推进社会体制改革，在医疗保障、社会保障、就业保障等方面深化改革。国家资本推动的改革，导致了居民资本的资产负债结构优化，成为医药消费、消费扩容、消费升级的催化剂，同时，新能源等行业在美国新能源政策的倒逼下开始活跃，我们因此提出了2010年A股的投资策略是“喝酒吃药，煽风点火”，后来的行情趋势与此相同。2010年底，在通货膨胀的背景下，我们根据国家经济结构调整与保证经济稳定增长的政策取向，提出了2011年投资策略是“以粮为纲、金属续航”或“以钢为纲、开工建房”，即通货膨胀概念、被投资群体抛弃但保增长需要的蓝筹股、结构调整中国家扶持的新产业将是投资方向。

　　二是寻找讲究诚信、品牌崛起的行业或公司。当诚信稀缺时，社会的信用标杆会轰然倒下。当全社会信用稀缺时，诚信成为公司可以创造价值的“复杂劳动”，当市场的信用无法满足社会需要时，能够建立并维持诚信的公司就能够开拓出无人竞争的利润空间。公司的诚信如何建立呢?诚信建立的前提是公司相信客户的鉴别能力，相信客户自己追求幸福生活的动力，相信客户具有发现诚信公司的聪明才智，因此，只有公司相信客户的鉴别力和聪明才智，才会谦虚谨慎，才不敢弄虚作假，才不敢欺骗客户，才会从客户利益角度去生产产品提供服务。当产品或服务与客户的利益、愿望、期待相对称的时候，公司的诚信就会自然而然地建立起来。管理者相信客户的鉴别力，才会保持产品质量稳定，才不会天天推出新营销方案又偷工减料、以次充好忽悠客户。只有在“己所不欲，勿施于人”的忠恕思想下，管理者推己及人，将心比心，设身处地为客户的利益和价值着想，才会得到客户的“忠诚”。忠诚下的消费，往往只认可品牌，不大重视价格。只有客户忠诚，又能够得到国家政策支持的公司，品牌建立才有群体基础和政策基础，否则单纯的广告营销，管得了一时，管不了长久。反过来，如果公司广告宣传与实际产品的品质不一，那么广告营销得越热闹，公司的自我受伤也会越重。当然，管理层诚信重建之日，也是相关公司价值重估之际。

　　三是寻找客户欢迎的行业或公司。宇宙间存在自然对称的原理，公司对客户诚信，提供的产品质量越稳定，客户回报公司的就越多。无论是公司法人还是自然人，大家在人格上平等，聪明程度只是快慢的差别，因此管理者不一定就比客户聪明。按大道的平衡原理，如果人类的聪明平均水平差不多，那么集中起来，客户的智慧总和可能会比公司管理者更聪明。因此，得到客户内心的认可，公司才能激发群体的消费力量。管理者干什么活?管理者只要顺着客户天然的追求幸福之心，听从客户的利益呼声，按客户的需要办事，生产客户喜欢、性价比合适、方便实用、能够体验享受、自我实现的产品即可。只有倾听客户内心诉求，才能得到客户的衷心拥护，才能生产客户想要、解决其忧虑的产品与服务。只有站在客户的位置、照顾客户的利益、解决客户面临问题的产品与服务，才会得到客户的喜欢。

　　四是寻找国际资本感兴趣的行业与公司。国际资本感兴趣的是如何获得最多的剩余价值，在不同的时空条件下，获得剩余价值的成本是不一样的。当中国开始成为全球第二大经济体时，“中国概念”对于国际资本已经不是炒作而是可以长期盈利的概念。当今世界，国际资本制定着游戏规则，控制着以石油、铜、铝、铁矿石为代表的生产资料的产供销，控制着以粮食为代表的消费资料的基因、种子、贸易，控制着以干细胞或生物基因工程为基础的人类医药研究的方向，控制着从政治到军事的国际同盟。因此，凡是中国“和平崛起”所需要的原料、能源、技术、资金等，国际资本都想从中捞一笔利润。无论是低碳经济，还是现代生物工程，现代农业、新型装备工业，大国博弈已经全面展开，因此，中国除了在传统的石油、粮食、资金上进行博弈外，还得在新兴战略产业与国际资本展开全面博弈。

　　总的来说，于国家，需要根据对称发展螺旋上升的客观规律，保障居民生存发展的空间，做好社会保障、社会救济、医疗保障工作，防范全国性、自然性、危险性的事件影响居民的生产与生活，创造居民自得其乐、自我发展的环境，提供国内市场稳定发展持续繁荣的制度保障。于机构，应该将诚信当作基业常青走向蓝海战略的基本，自觉防范偷工减料、使奸耍滑的可能，在管理中要让全体员工明白，有一个不可违背的“诚信”原则存在，谁也不能违背或者超越“诚信”底线。于个体，要想安心、放心、静心、宽心、舒心地生活，就得自觉维护国家政策的权威性和诚信企业的品牌与荣誉，少贪婪，少迷恋，鼓励诚信公司实现高增长，才能在诚信的阳光雨露中省心省事享受消费，在消费中实现自我价值。