国资委石化双雄齐辟谣 黑天鹅短期冲击大盘

东南小聪明

受“央企将大规模整合”传闻刺激双双涨停的中国石油与中国石化27日晚间发布公告称，公司及控股股东均未得到任何政府有关该项传闻的书面或口头信息。与此同时，国资委网站也发布澄清公告，称上述消息发布前并未采访国资委。分析普遍认为，“两桶油”股价周一出现明显异动，在利好预期被证伪后，短期内股价有可能出现剧烈震荡，进而对大盘构成冲击。但业界资深人士则认为，A股对于当前的中国经济已经具有“系统重要性”，虽然大盘可能短期动荡，但推动本轮牛市的若干核心逻辑均未动摇，因此不必过度恐慌。

“石化双雄”股价涨停 “央企大整合”消息惹祸

周一，中国石油和中国石化两家公司的股票双双涨停，在此背后是有关“中央企业将进行大规模兼并重组，数量或减至40家”；“有媒体报道，政府正在研究将中石油与中石化，中海油与中国化工分别整合成更大的石化巨头”的消息刺激。

周一晚间，中国石化和中国石油纷纷发布澄清公告。中国石油表示：近日，有媒体报道关于中国石油天然气股份有限公司与中石化可能进行重组整合的猜测。本公司对传闻内容非常重视，并对此进行了核查。经询问本公司控股股东中国石油天然气集团公司，截至目前，本公司控股股东和本公司均未得到来自于任何政府部门有关上述传闻的书面或口头信息。本公司目前无任何应披露而未披露的信息。中国石化发布的澄清公告亦指出：“截至目前，本公司控股股东和本公司均未得到来自于任何政府部门有关上述传闻的书面或口头的信息。本公司目前也无任何应披露而未披露的信息。”

国资委接力澄清中字头“疯牛”迎来黑天鹅

周一晚间，国资委通过网络发布公告：近日，有媒体报道“中央企业将进行大规模兼并重组，数量或减至40家”。经查，该消息未向国资委进行过采访或核实。特此声明。

众所周知，近期南北车的合并引发了市场对央企“大整合”的预期。除中国石油和中国石化以外，近期走势相当抢眼的中国联通(600050)也传出可能与中国电信进行整合的消息(若干券商研报对此展开了详细的分析)。无论是军工企业、航运企业还是钢铁企业，市场对于中字头公司或大型央企的整合预期快速升温。

分析人士认为，“大整合”题材的疯炒被迎头泼了一盆凉水，“黑天鹅”的出现，也势必会对短期市场的走势构成冲击。在高杠杆资金推动型牛市的背景下，大盘蓝筹股的股价波动也十分剧烈，建议杠杆较高的投资者择机降低杠杆。

A股已经具有“系统重要性” 牛市行情不会止步

一位资深市场人士对《投资快报》(微信号：tzkbgsgb)表示，A股市场已经是一个对中国经济具有“系统重要性”的市场。其牛市格局并不会因为短期的突发因素而发生改变。该人士提出的一个简单例证是国有资产划入社保基金的最新消息。

人社部新闻发言人李忠日前表示，人社部正按照中央全面深化改革的相关部署和国务院的要求，结合养老保险顶层设计，会同有关部门研究制定基本养老保险基金投资管理办法，主要目的是解决地方管理的养老保险基金的投资保值问题，相关方案正在征求有关方面意见，修改完善后报党中央、国务院。

他同时表示，目前国有资产划拨全国社保基金的工作正由财政部牵头，国资委、人社部、社保基金理事会、证监会等部门参加，共同推进。相关部门已成立专题工作组，建立了工作机制，正在深入研究论证，在这个基础上抓紧提出总体方案。据悉，全国社会保障基金成立初期，资金的主要来源一是中央财政拨款，二是国有股减转持，三是彩票公益金及投资收益等。随着国有企业改制接近尾声，国有股减转持这一渠道正在枯竭，社保基金需要拓展新的筹资渠道。

不难看出，未来A股的稳步走牛，国有资产增值的同时，也在稳步解决社保资金的重要来源问题。即便不考虑巨大的融资规模助推实体经济等因素，中国股市的重要性确实已是今非昔比。此外，前安信首席策略分析师程定华等业界大佬近期发布的观点甚至指出，在当前的宏观背景下，经济不振，储蓄率和投资率之间的缺口越大，股市泡沫就会越大。看样子，这轮牛市一时半会儿还没有结束的意思。

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