2781点三度经受考验 稀土等四大热点轮番发力谋变

一跃千里

自5月10日以来，沪指围绕2800点一线横盘整理了9个交易日，其中上周四、本周三、本周五三次考验前期低点2781点，但均末跌破此位，暗示2781点的支撑有效，市场短期底部特征明显。值得关注的是，5月份以来，锂电池、OLED、稀土、畜禽养殖等概念股此消彼长，轮番冲浪，成为近期激进投资者的狙击首选，更是股指向上的主要推动力量。周五市场的先抑后扬表现，再次强化了这种赚钱效应，进一步激发了良好的市场预期。本版特对上述四大主流热点进行仔细梳理分析，挖掘相关龙头股的投资价值，供广大投资者参考。

锂电池 新能源汽车持续高增长

5月份以来，锂电池概念板块频频异动，板块内有36只概念股实现逆市上涨(上证指数同期下跌3.84%)，占比44.44%。其中，科恒股份、众和股份、金鹰股份、天赐材料、格林美等5只概念股期间累计涨幅均超20%，分别达到78.28%、52.61%、32.29%、31.54%、23.59%，另外期间累计涨幅超过10%的个股还包括安泰科技(19.43%)、天齐锂业(19.40%)、振华科技(18.68%)、石大胜华(15.79%)、江特电机(15.69%)、西藏矿业(13.70%)、必康股份(13.61%)、亿纬锂能(11.79%)、中钢天源(11.76%)、沧州明珠(11.13%)和赣锋锂业(10.56%).

值得注意的是，尽管近期市场呈现震荡整理的态势，但锂电池板块的强势表现获得市场资金的追捧，成为市场关注的焦点。据《证券日报》市场研究中心统计显示，月内共有15只相关概念股备受市场资金的青睐，累计吸金7.05亿元。其中，金鹰股份(22877.12万元)、澳洋顺昌(12686.71万元)、安泰科技(9411.86万元)、长信科技(5638.37万元)、胜利精密(3275.80万元)、康欣新材(3006.29万元)、科泰电源(2973.43万元)、骆驼股份(2594.95万元)、南都电源(2077.15万元)、中钢天源(1984.26万元)和振华科技(1685.30万元)等个股期间累计大单资金净流入均在1000万元。

对此，分析人士指出，近期锂电池概念股表现强势，主要受到诸多利好因素提振。首先，据工信部网站5月19日消息，新能源汽车动力蓄电池回收利用政策研究座谈会近日在京召开，旨在加快推进新能源汽车动力蓄电池回收利用。会议介绍了动力蓄电池回收利用相关管理政策，并对完善新能源汽车动力蓄电池回收利用管理工作提出了意见和建议。由于新能源汽车的快速发展，市场人士普遍预计，到2020年，我国电动汽车动力电池累计报废量将达到12万吨至17万吨。同时，随着锂电原材料价格的不断上涨，锂电回收已具备较强经济性，有利于相关公司进行业务布局。

第二，据公开数据显示，4月份的新能源车销量20703台，环比3月的15623台增长33%，同比2015年4月份的8320台增长149%，这一同比增速相比3月份时的60%大幅回升，显示出新能源乘用车市场在急速升温。其中，插电混合动力乘用车6923台，同比增长119%，环比增长37%；纯电动乘用车13780台，同比增长167%，环比增长30%。1月份至4月份，新能源乘用车累计销量6万台，同比增长120%，其中，纯电动乘用车销售3.85万台，增长138%；插电混动乘用车销售2.17万台，增长93%。

第三，中报业绩超预期。据统计，截至昨日，已有43家公司披露了中报业绩预告 ，32家公司业绩预喜，占比74.42%。其中，多氟多、天齐锂业预计2016年中报净利润同比最大增幅在10倍以上，分别达到2550.00%、1486.27%，天赐材料(460%)、赣锋锂业(450%)、众和股份(434.88%)、比亚迪(425.01%)、胜利精密(373.21%)、猛狮科技(315.2%)、湘潭电化(300%)、江特电机(250%)等8家公司2016年中报业绩也有望超过2倍。

对于板块的投资机会，中国银河表示，结构调整转型升级先锋，新能源汽车持续高增长。推荐A股动力电池最纯的标的国轩高科，国内一线电解液供应商江苏国泰，参股国内干法隔膜标杆企业星源材质并控股全球电解液添加剂龙头江苏华盛的长园集团，关注杉杉股份、当升科技、天赐材料、新宙邦等。

OLED 行业未来发展空间较大

据发改委网站5月18日消息，改革委、工信部组织实施制造业升级改造重大工程包，聚焦制造业高端化、智能化、绿色化、服务化，组织实施十大重点工程。新型平板显示工程中提出，重点发展有机发光半导体显示等新一代显示量产技术，建设高世代生产线；发展OLED蒸镀工艺单元设备部件等关键材料和设备领域。

对此，市场人士普遍认为，OLED将扮演LCD液晶屏的终结者角色，有望成为新时代主流的显示技术。有消息称，科技巨头苹果iPhone将采用OLED屏幕，未来每年将采购1亿块AMOLED屏幕。这预示着OLED产业开始进入大规模应用阶段，相关公司有望爆发。

受此影响，昨日OLED概念股表现十分抢眼，在37只相关概念股中，士兰微、长信科技、大富科技、永太科技、中新科技、东山精密等6只概念股纷纷收至涨停价位置，创维数字(8.86%)、菲利华(7.01%)、锦富新材(6.89%)、丹邦科技(6.40%)、国星光电(5.54%)、蓝思科技(5.26%)和凯盛科技(5.25%)等个股当日涨幅也较为显著。

从月内市场表现来看，OLED板块在5月份以来也有不俗的市场表现，据《证券日报》市场研究中心统计显示，月内股价实现逆市上涨的个股有20只，占比54.05%。其中，濮阳惠成、彩虹股份、中新科技、菲利华等4只概念股期间累计涨幅均在30%以上，分别达到48.52%、37.05%、31.11%和30.21%，士兰微(19.78%)、天通股份(19.67%)、中颖电子(17.93%)、四川长虹(15.26%)、莱宝高科(11.58%)和欧菲光(10.10%)等个股期间累计涨幅也均超10%。

OLED显示技术具有低延时、易于柔性化的特性，与VR、智能硬件的技术诉求相同，是未来VR、智能硬件产品发展的重要推动力量，有效解决现有产品的技术瓶颈，相关市场的进一步成熟和杀手级产品的推出将成为撬动OLED市场新需求爆发的重要推动力量，也是推动OLED行业寻求材料与技术创新的最大动力。

在智能手机、穿戴设备、VR的快速发展下，显示领域新贵OLED时代即将来临，OLED凭借更加轻薄、高对比度、柔性可弯曲、广视角范围等明显优势有望不断拓展新的应用领域，成为未来的主流显示技术之一。随着技术、产能、成本的问题逐步解决，目前OLED产业已经开始崛起。机构普遍认为，苹果明年产品将采用OLED，同时安卓阵营的厂商也在加速应用OLED产品，OLED在中小领域的应用已经呈现高速增长，预计2017年OLED市场将呈现翻倍增长。另外，以电视为核心的大尺寸OLED屏幕市场也将全面启动，未来十年OLED有望占到整个显示屏市场总比例的30%-40%，因此看好OLED行业未来的发展空间。

个股布局方面，安信证券表示，看好OLED上游材料，建议关注：1。有机发光材料生产商，目前国内厂商如万润股份等此前主要从事LCD单晶生产，现在开始做升华前的OLED中间体和单体粗品向下游供货，行业格局良好壁垒较高，有望实现弯道超车；濮阳惠成OLED蓝光功能材料芴类衍生物2015年已经开始贡献业绩，同时公司将继续开发其他功能材料，包括OLED空穴传输材料、空穴注入材料、空穴阻挡材料、电子传输材料、电子注入材料、电子阻挡材料等。2。在膜材料上，康得新此前已实现光学膜的进口替代，光学膜二期项目已重点布局OLED中涉及到的水汽阻隔膜、微结构增亮膜、大屏触控膜、柔性电子等产品(材料阶段的成本占比超过10%，占广义OLED的成本超过20%)，未来将打造一个内容平台推动整个产业链的发展。新纶科技2016年定增拟建设TAC膜实现偏光片重要材料的进口替代，同时基于OLED行业的快速发展，已前瞻性技术储备COP膜(占OLED面板成本5%-7%)，未来也将受益于OLED行业的快速崛起。

稀土 永磁稀土价格有望持续反弹

虽然近期市场出现了震荡筑底走势，但5月份以来，沪指仍整体下跌112.84点，跌幅达3.84%。而伴随成交量的持续低迷，场内资金也将目光锁定在少数热门板块之上，在月内屡屡有所表现的稀土永磁板块便是其中之一。

从月内市场表现来看，据《证券日报》市场研究中心数据显示，两市36只相关概念股中，月内有20只个股实现逆市上涨，其中，科恒股份(78.28%)、银河磁体(31.03%)、盛和资源(30.68%)、宁波韵升(21.49%)、英洛华(20.00%)等个股涨幅居前，此外，天通股份、江粉磁材、安泰科技、江特电机、正海磁材、中钢天源等个股也获得不错表现，期间累计涨幅也超过10%。

资金流向上，概念股中月内实现大单资金净流入的个股共计10只，其中，*ST五稀(19118.42万元)、 中科三环(17692.30万元)、徐工机械(16844.83万元)、英洛华(13083.63万元)等4只概念股月内大单资金净流入均超过亿元，而安泰科技(9411.86万元)、银河磁体(6709.33万元)、正海磁材(5654.00万元)、有研新材(4806.07万元)、中钢天源(1984.26万元)等个股也有获得超千万元大单资金净流入。

稀土一直以来都是极其重要的战略资源，在石油、化工、冶金、纺织、陶瓷、玻璃、永磁材料等领域都得到了广泛的应用，而随着科技的进步和应用技术的不断突破，稀土氧化物的价值将越来越大。而我国稀土供给占全球的85%左右，每年合法稀土供给约在10万吨左右，同时还存在较大规模的非法稀土供给，导致了近年来稀土价格持续下滑。而伴随着稀土“打黑”力度的不断加大以及供给侧改革的持续推进，今年以来稀土价格已出现见底态势，价格也出现回升。

据数据显示，截至5月17日，镨钕氧化物均报价26.75万元/吨，二季度以来上涨3.28%；氧化镝报价131.5万元/吨，二季度以来上扬9.58%。而从长期历史数据看，目前稀土价格处于历史底部，预计随着商业收储的进行，价格还可以持续上行。

4月28日，发改委组织六大稀土集团召开收储会议，落实了第二批商业收储事项。第二批商储总量为1600吨，氧化镨钕、氧化镝、氧化铽、氧化铕收储量分别为1250吨、250吨、46吨及54吨，要求在5月31日前完成。除了市场期待的国家收储跟进，在北方地区，打击走私黑市也在行动，预计会给供给侧的收缩带来明显的预期。

一季度业绩方面，行业内上市公司业绩呈现出较为明显的两极分化，其中，宁波韵升(531.28%)、天通股份(326.38%)、江粉磁材(272.03%)、安泰科技(233.03%)、英洛华(153.89%)、科恒股份(142.53%)、春晖股份(138.97%)、湘电股份(121.42%)、创兴资源(117.07%)、江特电机(104.07%)、徐工机械(102.69%)等公司一季度归属母公司净利润均实现同比翻番或扭亏；而广晟有色、威华股份、*ST五稀、包钢股份、铜陵有色、焦作万方、盛和资源等公司业绩则出现大幅下滑，甚至出现亏损情况。

对此，兴业证券表示，从历史上看，稀土磁材公司的业绩表现与稀土价格的关联性存在明显的滞后。这主要是由于上市的稀土磁材公司都是优质标的，下游有不少是直供的大客户，供应合同大部分是3个月，有的甚至是6个月，因此在稀土价格上涨初期，执行的产品售价尚未调整。此外，磁材公司动态调整稀土库存、出口配额等因素也对业绩产生影响。

投资策略方面，安信证券表示，“五一”节后，稀土价格开始全面、显著上涨，关注广晟有色、厦门钨业、盛和资源等龙头股，重点关注预期差较大的安泰科技。以及基本面逐渐改善、前期滞涨的磁材标的，如中科三环、宁波韵升、正海磁材、银河磁体。

畜禽养殖 13家公司一季度业绩翻番

伴随着前期畜禽产品价格的大幅上涨，畜禽养殖股也成为近期弱市下备受瞩目的品种之一。

从月内市场表现来看，据《证券日报》市场研究中心数据显示，两市31只畜禽养殖股有17只均实现逆市上涨，其中，禾丰牧业 (37.48%)、唐人神(25.31%)、金新农(23.95%)、民和股份(22.74%)、大北农(21.35%)5只个股累计涨幅超过20%，而新五丰(19.25%)、海大集团(15.14%)、仙坛股份(11.79%)、正邦科技(11.86%)等个股也有不错表现，累计涨幅均在10%以上。

资金流向上，相关概念股中有9只个股在月内实现大单资金净流入，其中，大北农(28190.18万元)、禾丰牧业(13350.02万元)两只个股备受市场主力资金青睐，累计大单资金净流入在亿元以上，而唐人神(9692.77万元)、康达尔(8417.46万元)、福成股份(7473.45万元)、金新农(6790.48万元)、益生股份(6385.77万元)、民和股份(5793.08万元)等个股大单资金净流入金额也超过了5000万元。

据国家统计局数据显示，2016年4月份全国居民消费价格指数(CPI)环比下降0.2%，同比上涨2.3%。其中，猪肉价格同比上涨33.5%，影响CPI上涨约0.75个百分点。伴随着畜禽产品价格的上涨，一季度相关上市公司也普遍收获了不俗的业绩。据统计显示，行业内业绩翻番的公司达到13家，分别为：牧原股份(1922.03%)、仙坛股份(732.56%)、大康牧业(666.20%)、正邦科技(465.30%)、天邦股份(372.11%)、温氏股份(363.95%)、新五丰(350.46%)、民和股份(265.77%)、益生股份(233.88%)、雏鹰农牧(221.79%)、海大集团(212.50%)、圣农发展(134.12%)、金新农(110.83%).

其中，业绩同比大增近20倍的牧原股份拥有一条集饲料加工、生猪育种、种猪扩繁、商品猪饲养等多个环节于一体的完整生猪产业链，并拥有自动化水平较高的猪舍和饲喂系统、强大的生猪育种技术、独特的饲料配方技术、优越的地域环境、较高的市场认可、扎实的生产管理和一支强大技术人才队伍等优势。据公司2016年4月份公告显示，公司拟以49.69元/股非公开发行不超过10062.39万股，募集资金总额不超过50亿元；其中公司实控人旗下牧原集团认购金额不少于40亿元，公司第二期员工持股计划认购不超过10亿元，锁定期均为36个月。长江证券看好公司在猪价景气时期的盈利能力，考虑定增后公司股本的摊薄，预计公司2016年、2017年每股收益分别为3.48元和4.01元，给予公司“买入”评级。

投资策略方面，中国银河表示，生猪养殖方面，4月份能繁母猪存栏小幅回升，这是接近三年来该数据首次环比增加，母猪存栏见底回升趋势已经确立，但是回升的幅度不会太快，未来一年生猪供应依然偏紧。预计生猪价格将是未来股价的核心驱动力，生猪养殖板块目前整体估值仅15倍左右，仍然具有安全边际。

禽类养殖方面，今年前4个月我国祖代鸡引种量仅3万套左右，同比去年继续大幅下降50%，在美法英没有复关之前，我国祖代鸡引种量不可能大规模进行，预计2016年祖代鸡整体引种量将出现下降。预计供给短缺将会在2017年传导至毛鸡价格上，白羽肉鸡产业高景气时间长度将超预期。继续推荐：圣农发展、益生股份、民和股份和仙坛股份。

饲料方面，2016年-2017年饲料行业将迎来原料价格下行带来的毛利率提升和存栏逐步恢复带来销量增长的双重改善。从一季度情况来看，大北农、金新农等做前端料的饲料企业销量已经开始增长，母猪料、乳猪料、保育料、仔猪料因为较早受到补栏的需求优先升温。预计大猪料的销量全面上涨将会在下半年出现。本轮周期饲料行业和上一轮周期显著变化是龙头企业依靠资本力量通过并购等方式开始向下游和外延扩张。