基本面分析

叶昕

       基本面优势概率，是因业绩、重组、政策及突发事件等短期因素所形成市场热点的基本面判断。当然基本面分析主要是为投资提供依据的，但当投机的赢面大于85%以上时，这样的优势概率我认为也是一种投资行为！（这个观点我也用在技术分析上）
       在超短线的世界里基本面分析不是以专业的财务分析或投资分析来判断目标个股的优势概率，它只是目标个股因短期某种公布或突发因素使得基本面产生强烈利好预期并得到市场认同，而市场认同的主流题材有两类——‘正和奇胜’（暂用这词来说明），即‘正和’为近期由多只同题材强势（或同题材轮动强势）个股所汇成的、且具有持续性的主流领涨题材，如近期的次新股高送转题材和上半年新能源汽车题材（锂电池和充电桩）；而‘奇胜’则由一只或三只内同题材强势个股所形成的独立领涨题材，通常所谓的妖股：如上半年的特力A、近期的四川双马等。而超短线基本面优势概率则为‘正和’这一类，概率优势就在安全和持续性上；至于‘奇胜’和未谈及的一日热题材一类，即便具备较大的上涨概率，但不一定具备安全的优势，就不具备基本面优势概率！当然极少的高手别论。另外，在‘奇胜’这一类题材逐步扩散并带动多只个股轮动走强时，应修正为’正和‘类，如当下的股权转让题材。
       超短线的基本面优势概率主要以依托和体现在各时段当期具备持续性的热点炒作题材上，在题材上我主要关注：政策利好、业绩、重组并购的这三类短期变化因素所产生的利好预期。
       核心判断：是否已属于‘正和’类题材！
       1、政策利好类：是否像老故事——《狼来了》一样（前假后真）！前期（两月内范围）市场已有脉冲式（三日内）走强反映，即存在市场的建仓和造势过程，之后再借题材之势大涨就容易了。PPP模式假如近日再发布重大利好且在市场热点中反映，就属于‘正和’类题材了。
       2、业绩类：不是在于增长N倍，而是在于N年的主营业务毛利持续稳定地增长，同比增长10—20%就很不错了；而某期业绩暴涨的不属于‘正和’类题材个股。
       3、重组并购类：一是有预期（少数基本面高手专押宝于此类）；二是当期本题材有多只个股轮动走强。
      本篇则与上篇《超短线在路上——优势概率之技术分析》同等重要。但从入手的逻辑程序则与技术分析不同：技术分析是先从是否存在价差入手，再进行技术方面的优势概率判断；而基本面分析则是先从当前市场热点的基本面优势概率入手，再进行该题材中目标个股是否存在价差的判断。