三大期指全线反弹 多头主力大举加仓

星晴

市场监测

期指市场本周延续反弹态势。受春节假期外围股市集体下挫影响，三大期指合约周一早盘全线低开，但随后便展开连续反弹，虽然周四个别合约出现冲高回落，但无碍期指市场回暖趋势。截至周四收盘，沪深300期指主力合约IF1603报收2981.8点，周线上涨2.93%；上证50期指IH1603报收1975.6点，周线上涨2.29%；中证500期指IC1603报收5746.0点，周线上涨4.88%。

从市场表现上看，中证500期指继续发挥其价格高弹性的特点，在反弹行情中大幅领涨。现货市场中，虚拟现实、移动支付等一系列新技术概念本周表现抢眼，成为推动中证500指数进一步上涨的主要力量。

央行本周公布的1月份金融数据显示，新增贷款和新增社会融资规模均远超市场预期，2016年整体货币政策预期仍相对宽松。此外，人民币对美元汇率近期明显企稳，维持在6.5一线波动，整体压力有所缓解。上述事件均将有助于期指市场企稳并延续反弹。

期现价差方面，本周五期指将迎来交割，当月合约贴水幅度随之收窄，下月合约成为新的关注重点。截至周四收盘，沪深300期指下月合约IF1603贴水幅度为71.90点，较1月份交割时的108.37点出现明显收窄，但目前超过2%的贴水率仍处在历史高位，显示当前期指市场资金情绪仍较为谨慎，但相较1月份已呈现出一定的好转迹象。

量仓数据方面，三大期指总持仓量本周快速回升，目前均处于阶段高位，多空双方博弈持续升温。截至周四收盘，沪深300期指和上证500期指总持仓量分别为43944手和25821手，均距离节前高位仅一步之遥。上证50期指本周前4个交易日全部呈现增仓，总持仓量在周四升至18356手，创近3个月以来新高。

期指总持仓量居高不下，显示出多空双方博弈的加剧，前期在下跌中积压的空头压力，仍需要进一步的释放空间，期指后市或将呈现剧烈震荡，待前期快速增加的持仓量出现回落后，期指有望回归至一个新的平稳状态。

主力持仓数据方面，中金所周四公布的主力持仓数据显示，多空双方仍以提前移仓为主，其中，主力多单数量相对增长较快。下月合约IF1603中，多方排名前20的席位共计加仓多单3822手，空方席位加仓空单3512手。具体席位方面，国泰君安、中信期货、海通期货三家传统主力席位均大举增持多单500手以上，另外，华泰期货、国投中谷等席位同样增持多单超过300手。空头方面，仅中信期货增持空单幅度超过500手。