医疗改革提速 四条主线勾勒医药股投资路径

许大仙

        5月17日，国务院办公厅印发《关于城市公立医院综合改革试点的指导意见》，提出2015年进一步扩大城市公立医院综合改革试点。到2017年，城市公立医院综合改革试点全面推开。核心内容包括：

        第一，破除以药补医机制。力争到2017年试点城市公立医院药占比（不含中药饮片）总体降到30%左右；百元医疗收入（不含药品）中卫生材料降到20元以下；

        第二，深化医保支付方式改革。建立以按病种付费为主，按人头付费、按服务单元付费等复合型付费方式。2015年医保支付方式改革要覆盖区域内所有公立医院，并逐步覆盖所有医疗服务；

        第三，加强区域医疗卫生信息平台建设。2015年底前，实现行政区域内所有二级以上公立医院和80%以上的基层医疗卫生机构与区域平台对接。60%的基层医疗卫生机构与上级医院建立远程医疗信息系统；

        第四，推进社会力量参与公立医院改革。公立医院资源丰富的城市，可选择部分公立医院引入社会资本进行改制试点。

        对此，市场人士指出，《意见》中的推进医药分家、控制药占比、医保支付改革、推进区域医疗信息平台建设、分级诊疗等各项内容和量化指标需要重点关注。落实到个股上，应利好对相关医药板块个股，可积极布局。

        据《证券日报》市场研究中心统计显示，昨日医药生物板块表现出色，当日股价实现上涨的个股有149只，占比84.66%。其中，涨停个股多达30只，剔除今年以来上市的10只次新股外，其余涨停个股分别为：通化东宝、太极集团、广济药业、莱美药业、北陆药业、海普瑞、康芝药业、尚荣医疗、大华农、翰宇药业、千山药机、瑞康医药、金城医药、戴维医疗、楚天科技、我武生物、台城制药、九强生物、柳州医药、迦南科技。另外，金宇集团、江中药业、汉森制药、华邦颖泰、福安药业、西藏药业、紫鑫药业、上海凯宝、方盛制药、理邦仪器、冠昊生物、鱼跃医疗等个股涨幅也均超过8%。

        据《证券日报》市场研究中心统计显示，昨日医药生物板块呈现大单资金净流入状态，累计大单资金净流入为6.08亿元。其中，大单资金净流入超过1000万元的个股有81只，而仁和药业（2.22亿元）、哈药股份（2.02亿元）、华兰生物（1.26亿元）、紫鑫药业（1.17亿元）、康缘药业（1.08亿元）、嘉应制药（1.06亿元）、尚荣医疗（1.04亿元）等7只个股大单资金净流入均超亿元。

        中金公司对《指导意见》分析认为，看好以下四条主线的投资机会：

        首先，零售药店、医药流通行业：医药分家大背景下，门诊药房逐渐从医院剥离、处方药外流是大趋势，看好GPO、医院供应链等新模式的拓展，推荐上海医药、国药一致，建议关注嘉事堂、老百姓、益丰药房、一心堂。

        其次，中药饮片、中药配方颗粒行业：中药饮片、中药配方颗粒不在医院药占比考察之列，也不受医院招标降价的影响，行业维持高增长，推荐红日药业、华润三九。

        第三，医疗信息化、互联网医疗：《意见》明确提出量化指标，区域医疗信息化和远程医疗将加速发展，推荐乐普医疗，建议关注海南海药。

        最后，民营医院集团：《意见》要求进一步扩大公立医院改革试点，鼓励民营资本参与改制，已积累丰富经验的优秀民营医院集团将受益。推荐爱尔眼科，建议关注通策医疗等。