证监会叫停场外配资端口接入

新人报道

证监会向券商发布通知要求自查场外配资业务，全面叫停场外配资数据端口服务，其中也包括恒生电子的HOMS系统配资。证监会强调，未经批准，任何证券公司不得向客户融资、融券，也不得为客户与客户、客户与他人的两融活动提供任何便利和服务

【财新网】（记者 刘彩萍）近日，国内一家大型券商两融业务部总经理告诉财新记者，两周前证监会已经向券商下发通知要求自查场外配资业务，全面叫停场外配资数据端口服务，其中包括恒生电子的HOMS系统配资。

其实，早在4月中旬，证监会就已经发文，要求券商不得以任何形式参与场外股票配资、伞形信托等活动，不得为场外股票配资、伞形信托提供数据端口等服务或便利。“4月份监管层的说法比较温和，但是这次的通知比较严苛，我们也已经停止为HOMS配资提供数据端口服务。”上市人士称。

接近恒生电子的一位从业人员告诉财新记者，恒生HOMS系统是基于目前绝大部分公募基金使用的恒生O32投资交易管理系统而来，是标准化的投资工具。目前市场上90%以上的基金公司都采用O32系统。

恒生电子也表示，HOMS是标准化的投资工具，工具本身是中性的，没有好坏之分，这个在和监管人员的交流中也是得到认可的。

而根据最新要求，券商一旦核实账户和资金属于配资性质，就不能给与端口接入的方便，因此需要对通过HOMS接入的账户与资金做核查。

国泰君安非银团队指出，证监会查的是券商不能给配资提供端口便利，并不是HOMS系统不能用了，正常的分仓需求如要开户，券商也是可以给接入的。

证监会新闻发言人张晓军在6月5日的例行新闻发布会上指出，证监会高度关注证券公司的信息技术安全、稳定运行情况，以及信息技术系统外部接入的风险管理情况。无论是证券公司，还是为证券公司提供信息服务的服务商都听该严格遵守《证券法》的规定，不得直接或间接参与任何非法证券活动。

张晓军也强调，按照《证券公司融资融券业务管理办法》的有关规定，未经批准，任何证券公司不得向客户融资、融券，也不得为客户与客户、客户与他人的两融活动提供任何便利和服务。

“证监会从开始禁止伞形信托，到现在叫停场外配资的端口接入，最重要的是为了防止不符合条件的投资者进行高杠杆配资后，不能承担股市的高风险，保护投资者利益的同时也为了防止引发系统性风险。”一位业内人士告诉财新记者。

去年大批民间配资公司诞生，以自有资金充当伞形信托劣后级，通过分仓系统进行再分仓，杠杆在1∶5甚至更高，将“伞中伞”分拆销售给不同投资者，资产门槛可低至1000元，如浙江的配资公司年息约在15%-20%。一位业内人士曾指出，“配资公司+HOMS系统+信托/民间P2P账户”，已构成了一个完整的互联网券商结构。配资公司在给投资者分配完分仓交易账户后，能通过信托配资或民间融资，直接让客户在自己账户上做高杠杆融资业务。(见《财新周刊》2015年第18期《银行资金入市路径》)

中信证券非银行业分析师邵子钦分析认为，有二级分仓功能的系统，其二级账户独立交易、独立核算、独立风控平仓，变相地降低了伞形信托的投资门槛，开户和交易信息超出金融机构风控范围。

据国金证券测算，截至2014年末，银行理财资金入市规模达1.5万亿元。瑞士信贷在5月6日发布的一份研报中，估算银行贷款资金入市规模为1.3万亿-2.5万亿元。