券商限购难敌题材股王者归来 国企改革仍是亮点

心诚

七年半后A股“重逢”4900

4900点，2008年1月22日后，沪指离开这个点位。时隔七年半之后，上证指数再次站上这个点位。数据显示，截至昨日收盘，沪指报4910.90点，且沪深两市成交量继续突破2万亿元。

值得注意的是，记者了解到，鉴于风险考虑，有券商对部分涨幅过大的个股限制买入。

有分析人士表示，目前资金进入股市情绪较高，券商限制性买入对整体市场影响不大，指数有望进一步攀升，看好国企改革和智能制造等主题概念。

后市掘金 国企改革和智能制造仍是大亮点

即使沪深A股昨日双双大涨，但两市仍有120只个股股价下跌，其中暴风科技已成为烫手山芋，周二跌幅超过4%。有市场分析指出，牛市行情中，投资者要紧跟市场热点。在多数机构看来，国企改革、智能制造等仍是近期亮点热点主题，若回调或带来新的机会。

“主板已势不可挡，冲击5000点应该问题不大，亮点之一是国企改革，特别是央企改革。中海和中远的整合，给央企整合带来更为具体的思路。未来整合可能不再一味地大集团合并，这也给更多央企整合带来想象。”广州一位券商营业部老总认为。而在近期二级市场上，国企改革概念轮番上演，在南北车合并后，“中粮系”、“中船系”、“航天系”、“招商系”等相关个股都大幅上涨，其中，航天科技最近28个交易日暴涨了149.65%。中国船舶今年以来的涨幅也接近一倍。另外，中粮生化、瑞泰科技、*ST中鲁等也经常光顾涨停板。因此，虽然国企改革概念个股股价偏高，但短期仍是市场热点。建议关注涨幅相对较小的个股，尤其是科院所改制、军工改革、地方平台等国企概念股。

此外，智能制造类个股近期也频繁大涨。昨日相关概念股，楚天科技、长荣股份、沈阳机床、秦川机床等都表现不错。“我们继续看好智能制造这一块，实际上，信息化建设、高端装备都离不开智能制造。其范围广，囊括的标的也很多。因此，投资者不应仅仅盯着目前已经大幅上涨的个股。”华泰联合证券市场分析人士称。

太平洋证券分析师刘倩倩指出，《中国制造2025》以智能制造为主攻方向，而且未来几年智能装备行业将保持快速发展，随着具体支持政策落地，相关上市公司将受益于金融、财政等政策支持。如航空航天装备领域的中航飞机、中直股份、海特高新，船舶领域的中国重工，先进轨道交通装备领域的鼎汉技术、博深工具等。

焦点剖析

国企改革股近两周涨幅约为大盘两倍

目前全国国企改革已经迅速推进。比如，浙江省国资委《关于加快推进省属国有资产证券化工作的实施意见》（以下简称《意见》）刚经省政府同意。引人注意的是，《意见》强调，要多渠道推进企业上市，其中鼓励首发与并购上市并重。推进省属企业存量资产股份制改造，推动企业集团整体改制上市或核心业务资产分板块上市，支持符合条件的省属企业赴境外上市。在积极推进首发上市的同时，鼓励省属企业以上市资源为目标开展并购重组，增加新的控股上市公司。

截至去年，浙江省属企业集团户数已由27家整合为16家。目前，浙江省属企业国有控股上市公司已达10家，按照《意见》要求，并购重组、资产注入等将是未来省属国企的主旋律，这无疑将给市场提供巨大的想象空间。

嘉凯城

浙江国资委旗下唯一房地产上市公司，5月12日以来的涨幅已高达42%，而沪指同期涨幅仅略超10%。据悉，该公司将持续并购互联网公司建设线上平台，以打造成长三角城镇生活服务O2O平台。

浙江东方

5月12日以来涨幅高达36%，作为大股东浙江省国际贸易集团旗下的金融控股平台，浙江东方目前已通过股权收购重组等方式，全面布局以资产管理、融资租赁和产融投资为核心业务单元和以期货经纪、股权管理、证券投资等股权投资为外围支撑的类金融板块架构。

机构看法

“我们认为两类公司会是特别好的标的：一类公司就是国有资本投资公司，还有一类就是国有资本运营公司。这两类是需要我们高度重视的，所以央企第一批试点名单中涉水国有资本投资公司的标的，值得重点关注。” 安信证券首席策略分析师徐彪分析说。

新现象

股民：买股“不问”价格

“我都不记得是多少钱买的了，肯定会赚的。”广州股民刘小姐说。股民的信心来自于市场的强势，昨日沪指收报4910.90点，涨2.02%。而上一次沪指离开4900点是在2008年1月22日。深圳某基金首席策略分析师指出，“一旦市场结束调整，开始上涨，很多投资者是不计成本的。”

盘面上，权重股稍有歇息，而题材股、成长股再度“王者归来”，航天军工、次新股、医疗保健、计算机、工业4.0、信息软件等领域出现涨停潮。这也促使创业板大涨4.33%创下3618.23点的新高。

很多机构在向客户推荐个股，股价高和市盈率高低已不重要。“要看市值，需要比价标杆，需要鲶鱼效应。海康威视再度涨停，鲶鱼是中信重工，一季度业绩下降三成，但市值飙升到近700亿元。另外，行业内具有标杆意义的还有比亚迪、中科曙光、大富科技等。”广州一位券商营业部老总指出。

券商：对杠杆买入采取“限购”

“5月25日限制买入个股名单”、“最新禁止买入个股”……不少个股被限制买入的消息昨日在朋友圈内刷屏。有消息人士表示，目前不少个股进一步买入风险很高，很多券商都对部分个股限制买入。“根据我们两融部门要求，确实有一些股票限制买入。”一位券商人士对广州日报记者透露，虽然目前券商限制买入主要是对杠杆融资买入，但也不排除会对部分普通买入有一些监管。

大多数专业人士认为，合理的监管对市场有好处，而且近期市场对监管的消化很快，不会影响大盘整体走势。

警示：部分险企或计划降低创业板配置比例

昨日，有消息称，有保险机构投资部人士对外透露，近期创业板指数迭创新高，监管层又反复提示题材股和高价股风险，出于保险资金特点及风控考虑，拟降低创业板配置比例，甚至从一些创业板个股上完全退出，同时考虑赎回一些配置于成长股的基金。

分析认为，保险资金原本在创业板上的配置比例就不是很高，因此保险资金此举所带来的实际影响，可能会小于心理预期。

“保险资金基本上按照现在的规则，入市一半是通过公募基金，一半是直接入市。”广东某险企内部人士告诉记者，目前保险公司投的还是蓝筹股为主，高风险的股票是通过公募去投资，对此，监管机构不会对保险公司做窗口指导，但不排除一些小险企会直接持有一些小盘股。也不排除部分小险企出于对近期风险的考虑，对小盘股进行减持和调整。

A股将被纳入富时罗素指数

虽然市场期待的MSCI（明晟）指数尚未明确将A股纳入，但富时集团却率先出手。昨日有消息称，富时指数宣布，中国A股将被纳入富时罗素指数，启动中国A股进入全球指数的过渡阶段。不过，有机构分析认为，从影响力而言，纳入富时指数的实际影响有限，未来主要看明晟指数的态度。不过，有分析机构人士认为，富时指数宣布纳入A股是为了“抢镜”，实际上对国际资金配置A股的影响并不大。而且目前A股行情更多的是依靠境内资金。如果A股能纳入MSCI，将促使不少全球性基金增加对A股的配置。