牛市窗口将开启

上官阳荣

市场出现积极信号，变盘时间窗口即将来临，三季度可以重点关注消费股和成长股。

一、财经要闻

（1）上半年税收同比增长9.4%，而这与经济增长基本协调，反映出稳增长措施正持续见效，也折射出我国经济结构调整的新变化。其中，高端制造业税收较快增长，创新驱动作用增强。

（2）民间投资升温有赖稳定收益预期，而随着PPI降幅持续收窄，工业品价格将企稳，销售收入持续回升，实体回报率将上升，有助于吸引民间资本“脱虚向实”，预计民间投资增速下半年将企稳回升。

（3）国务院部署十三五国家科技创新，发展互联网+高效物流，是适度扩大总需求、推进供给侧结构性改革的重要举措，有利于促进就业、提高全要素生产率。

（4）人民币鏖战6.7元关键点位，不排除央行会出手托底。市场人士指出，人民币汇率贬值存在底线，尽管内生于经济调整及资本回报下降的人民币贬值压力难言完全释放，但出现无序的汇率贬值绝非货币当局所乐见。展望未来，人民币缓步渐进贬值的可能性更大，走走停停或成常态。

（5）民间投资区域大分化，东部稳中趋快，东北断崖式下滑。数据显示，今年上半年，我国民间固定资产投资158797亿元，同比名义增长2.8%，比去年同期下降3.6个百分点。而上半年东部民间投资增速是8.2%，但是中部和西部分别只有5.1%、1.9%，东北则“断崖式”下滑，增速下降了31.9%。

二、A股市场

【资本要闻】

（1）市场出现积极信号，沪股通与两融资金持续看多。分析人士表示，沪指在3000点上方已经维持了12个交易日，变盘时间窗口即将来临。面对目前的市场情况，有分析师认为沪指开始步入牛市周期。

（2）首批基金二季报出炉，白酒是上半年A股市场表现最好的行业，其中156只基金持有茅台。从目前披露排名前列的绩优基金的情况看，基金经理普遍预期后市大概率维持震荡走势，投资策略上则较多关注有益于通胀预期的个股，以及新兴成长股，三季度可以重点关注消费股和成长股。

（3）资本市场“围剿”企业带病上市，机构预计全年IPO约为120家。分析称资本市场正在全面践行供给侧结构性改革，并且通过优化监管在服务实体经济上提质增效。

（4）截至目前，两市发布半年度业绩预告修正公告的上市公司逾百家，修正业绩好转和变脸的公司各占半壁江山。分析认为，对于业绩向上修正较大的个股值得关注，可提前把握当中的投资机会。重点关注：东北制药（000597）、正邦科技（002157）、云海金属（002182）等。

（5）中潜股份今日申购，顶格申购需配市值7万元，公司此次发行总数为2125万股，网上发行725万股，发行市盈率22.99倍，申购代码：300526，申购价格：10.50元，单一帐户申购上限7000股，申购数量500股整数倍。

（6）民生银行诸侯混战，泛海系持股增至4.61%，对此泛海控股董事长卢志强称，与董事会换届无必然联系，而接下来谁还会增持？

【交易机会】

（1）智能汽车技术路线图，标准规划正抓紧制定，重点关注上汽集团、长安汽车、比亚迪等。

【风险提示】

（1）监管新政显威 ST狮头终止重大资产重组

（2）12.6亿跨界收购平板资产 楚天高速详释投资者质疑

（3）禾盛新材再改定增预案 两大供应链金融项目消失

（4）产业资本A股围猎 “多上市平台”模式兴起

（5）后续重组八字没一撇 昌九生化股价连涨遭关注

（6）*ST吉恩董事长被立案调查 年内不能扭亏将退市

【涨停板预测】

今日涨停

（1）东方园林（002310）：购买资产事项获中国证监会审核通过

（2）康耐特(300061)：定增并购方案获证监会通过

连续涨停

（1）海波重科(300517)、海汽集团(603069)、吉宏股份(002803)、科大国创(300520)、丰元股份(002805)、世名科技(300522)、爱司凯(300521)、新宏泰(603016)、洪汇新材(002802)、合诚股份(603909)、新光药业(300519)新股上市后遭资金炒作。

（2）新海股份(002120)：韵达货运拟作价180亿元借壳

（3）南山控股(002314)：拟吸收合并深基地B

（4）龙洲股份(002682)：拟12.4亿并购加码物流业务

（5）广宇发展(000537)：拟逾80亿收购房地产业务资产

（6）诺力股份(603611)：拟5.4亿收购拓展智能物流领域

（7）新大洲A(000571)：继续推进收购恒阳牛业

三、港股策略

（1）李小加：英国脱欧公投或使“伦港通”添变数

（2）汉能薄膜发电预告中报扭亏 独立客户成神秘援军

（3）万科举报信狙击续：资管计划通道方称银行未施压

（4）恒指创出年内新高 如何借基发掘港股投资机会

四、隔夜外盘

（1）受微软等大公司利好财报推动，欧美股市周三齐收涨，道指连续第七日创历史新高并录得九连阳，标普指数也刷新了历史纪录；eBay盘后股价大涨逾7%；精灵宝可梦GO热度骤降，任天堂股价随之下跌；美油收涨0.7%；金价收跌1%。

（2）标普下调土耳其评级至BB，里拉汇率创历史新低；汇丰两名高级银行家被捕，因涉嫌操纵汇率和电讯欺诈；大众汽车上半年运营盈利超预期；哈里伯顿Q2业绩超过预期，北美市场将恢复；英特尔第二财季净利润13.3亿美元，同比大降51%；摩根士丹利第二财季营收下降但超预期。

冷江阿剑