10月8日晚间重要行业研究汇总

许大仙

　　国防军工：坚持选择基本面支撑的公司
　　军工股的高估值实际是各种预期的体现，不同市场环境各种预期放大的程度不同，在当前市场环境下军工股的估值也在逐渐回归，但从历史估值水平看目前军工PE和PS 水平仍处于中高区间。对于高贝塔特点的军工板块，在市场风险偏好降低的时候并不具有防御特性，关注有一定的基本面支撑的个股，比如中航光电、中航机电、国睿科技、中直股份、四川九洲

　　中药行业：关注价值精选个股时期来临
　　在前期“泥沙俱下”的大幅调整中，一些龙头白马股的估值已大幅下挫，已具备较高安全边际，建议可以逢低关注。另外国企改革仍然是贯穿全年主线之一，建议可以积极关注。暂维持行业中性评级，济川药业、中新药业、羚锐制药和康美药业…

　　电子元件：精选高增长电子股
　　 1、军工电子总结为优良器件是基础、军民融合是方向、业绩增长是动力，政策支持是保障，重点看好中航光电、 高德红外、 火炬电子；
       2、安防行业总结为市场景气度高，行业方向性好， 公司创造性强，推荐海康威视(业绩+创新) 及大华股份(拐点+运营)；
       3、 自动化行业总结为国家重点推进，产业趋势确定，技术研发跟进，公司顺势而为，看好大族激光、 华工科技、 长盈精密；
       4、集成电路行业总结为国家战略+产业需求、并购整合+跨越发展， 细分龙头+重点支持，看好设计端的全志科技、艾派克，制造端的三安光电， 封装端的长电科技、华天科技…

　　银行信托：房贷首付比例放松
　　投资建议： 央行三季度企业家问卷调查结果显示包括企业家信心在内的各项指标较上季均出现下降，在经济前景仍不明朗，银行资产质量压力依然较大的情况下，板块收益仍不会十分明显， 我们仍然推荐板块中盈利稳定、资产质量压力相对较小、有安全边际的银行股，关注银行员工持股推进， 投资组合包括：北京、浦发、 南京和兴业。信托板块推荐安信信托…

　　计算机行业：反弹可期
　　我们建议在市场夯实底部过程中，逐步关注具有较高安全边际并兼具向上弹性的标的，：易华录、广联达、拓维信息、科大讯飞、数字政通、立思辰；优炫软件、易销科技、易所试、行动教育…

　　通信行业：布局真成长核心标的
　　我们继续推荐三个细分版块： 1)科研院所整合，重点推荐南京熊猫、国睿科技、深桑达A、杰赛科技、四创电子； 2)央企整合，建议关注烽火通信、大唐电信、东方通信、长江通信； 3)国企混改，海格通信，烽火电子

　　大数据行业：政府数据迎来开放
　　东方国信、拓尔思、天源迪科、中兴通讯。东方国信是国内大数据龙头企业，横向行业布局与综合能力优势明显，有望受惠于政府数据的开放。拓尔思非结构数据处理能力突出，且进入大数据金融征信领域，将带来新的业绩增长。天源迪科在主营电信BOSS 业务之外，在公安、电商、金融大数据领域多点布局，将受益于相关行业对大数据技术的强劲需求。中兴通讯是智慧城市2.0 的佼佼者，其银川模式得到李总理亲自认可。此外，易华录、飞利信、数字政通也将受益

　　传媒业：国庆长假影视市场再迎高潮
　　唐德影视、光线传媒、万达院线、华策影视、禾欣股份。此外，体育板块兼备短期、长期投资逻辑，A 股市场体育龙头：雷曼股份、探路者、道博股份、莱茵体育、中体产业……

　　汽车行业：长期看新能源汽车
　　在今年政策持续加码，试点城市推广应用考核及15 年50 万辆推广目标期限到期等末端效应推动下，四季度新能源汽车有望加速推广，月度产销量有望分别突破3 万辆，全年有望超过20 万辆，维持新能源汽车行业“看好”评级，新能源汽车上下游产业链优质标的：天齐锂业、国轩高科、大洋电机、比亚迪和宇通客车。节能车产品占比高的传统汽车企业：江淮汽车、长安汽车…


　　

林宗磊

周末愉快