教你如何审判大盘--顶与底的判别。

小玉

        A股特性与判断大势  

         一.中国股市的六大特性  
         1.大盘走势尽管曲折震荡起伏，但总体趋势是向上的。  
         2.顶部与底部都是相对的，阶段性的，且往往互为转换。  
         3.牛熊搏杀，生生不息。  
         4.七亏二平一赢似乎是难以改变的现状。  
         5.中国A股素有政策市之称。  
         6.中国股市是一个多元结构的股市，具有相互依存，相互牵动的特征。  

         二.大势判断：包括政策，底，顶三大要素。  
         1.政策：中国股市即是政策市，大势运行的每一个关键阶段，基本上都有政策的及时引导，听党话，跟党走，就是掌握了大势经脉。每天的国际，国内新闻，老大讲话，银行，证券，部门都是接收重点。从新闻中去分析在股市中的市场效应，把握其中的风险与机遇，及时制定领先钱步的投资策略和操作方法。  
         a.重点关注1）新股发行（IP0),2)增量资金，3）印花税调整,4)制度性改革，5）舆论导向，6）货币政策与宏观调控。  
         b.政策对股市的关系：1）政策对股市的必然性。2）政策对股市的滞后性，3）政策对股市的逆向性。4）政策对股市的区分性。5）政策对股市的反复性。  
         2.底：包括底的概念，预测，判断。  
         a.投资大师几乎都将底部的正确预猜及正确抄底作为成功的重要标志之一。意味着大势由下向上的起点，意味着最小的风险和最大的机遇，意味着最低的成本和最高的收益。  
         b.底对大势而言，主要指市场底，其内容包括政策底，经济底，资金底，业绩底，和技术底。以技术面言，又有V,W,U,三重或四重底。就基本面来说，有行业底，板块底，与不同的个股底。（大势-行业-板块-个股）底，落实到个股方能成为炒底的赢家。  
         c.底是市场运行的必然产物，底的产生是不以人的意志为转移的。底与顶是循环往复的。  
         d.底是最佳的介入点，最大的机遇，但底必须由市场所确认，底产生于市场，底变构筑于心中，心中有底，无底变是底，心中无底，有底变无底。  
         e.底的预测：底是不可预测的，但底是跌出来的，这是事实。  

         f.底部的十三个信号。  
         f1.时间与跌幅，底是跌出来的，底的产生必须具备一定的下跌幅度和下跌时期。  
         f2.平均市盈率与股价（平均市盈率在15倍左右，平均股价在5-7元之间。  
         f3.换手率与地量。（这代表人气的信号）  
         f4.破发率与破净率。  
         f5.基金的破值率。  
         f6.B股的预兆。（同步或提前或滞后）  
         f7.证券化率  
         f8.证券开户数的变化。  
         f9.业绩增长率。  
         f10.A--H股的落差率。  
         f11.权重股，（石油，银行，保险，证券，地产，煤炭，钢铁，有色）八大板块占据了指数的绝大部份成分，权重稳则大盘稳。  
         f12.社保资金，其稳健谨慎风格，往往领先于大盘走势，先涨而介入，先跌而做空。  
         f13.巴菲特投资动向。  
         f14.产业资本出手介入同类企业。  

         对于一般炒股者，必须知道时间与跌幅，换手率与地量，证券的开户数，权重股的走势，社保资金动向，巴菲特投资动向。  

         3顶的概念，与判断。  
        3.顶的概念：顶是市场运行必然的产物，顶的产生是不以人的意志为转移的，底是对人心恐惧的检验，顶则是对人心贪婪的测量，顶的形成过程是风险聚集的过程，因此落袋为安才是必须采取的投资策略。心中有顶才能成功逃顶，心中无顶，但难逃灭顶之灾。顶的概念便是风险的概念，但是躲避概念或逃生概念。  
         a.顶的十大市场信号  
         b.风险提示及利空政策。  
         c.时间与升幅。  
         d.股份结构两极分化，市盈率倍数突破50.  
         e.妖股与蓝筹股共患疯狂，股份与市值司步青天。  
         f.指数升幅与赚钱效应(两种不成比例）  
         g.天量与天价。  
         h.货币政策的M1.M2.  
         i.筹融资规模史前空大。  
         j.股基开户数暴增。  
         k.巴菲特的动向。