“深套筹码”如何进行“坑底自救”

夜谈天方

　　无论是初入股市的新股民，还是久经考验的老投资者，买入的筹码都难免出现“被套”甚至“深套”之时。筹码“深套”后，多数投资者首先想到的是等待大牛市到来，通过个股的大幅上涨实现“解套”。笔者认为，实现“深套筹码”的顺利“解套”，除被动等待外，应主动出击、“坑底自救”。

　　所谓“坑底自救”，是指高位买入的筹码“深套”后，通过采取一定的方法，进行适度操作。当大盘和个股依然处于“坑底”位置时，高位筹码已顺利“解套”甚至获利。

　　“解套技法”三步走大盘和个股依然在低位徘徊，但“高位深套”的筹码却已顺利“解套”。这一结果表明，在一轮熊市之后、牛市行情尚未正式确立的情况下，及时有效进行“坑底自救”不仅是必要的，也是可行的。但前提是要掌握正确的“解套”技法，为此，笔者就适合普通投资者“坑底自救”的操作技法，进行了专门总结，主要由“三步”组成。

　　第一步：“弃强择弱”。做好“弃强择弱”，既可回避“强势股”的调整风险，把握“弱势股”的补涨机会，达到“双赢”目的，又可腾出资金在其他品种上争取更多收益。如何“弃强”？简言之就是要在价升量增、趋势向上、众人争抢、一致看好时反向操作、逢高卖出当时的“强势股”；如何“择弱”？则是在价跌量缩、趋势向下、众人抛弃、一致看空时逆市交易、逢低买入当时的“弱势股”。

　　第二步：“连环交易”。“弃强择弱”后，还可进行必要的“连环交易”。一方面，卖出的“强势股”应耐心等待股价下跌，直至调整到位后再逢低买回，买入的“弱势股”要耐心等待股价补涨，直至涨至目标价位后再逢高卖出，切忌操之过急；另一方面，利用买入的“弱势股”作为“底仓”，在大盘和个股震荡、补涨期间进行“连环交易”，通过高抛低吸获得“额外收益”。

　　“连环交易”的具体技法包括，一是在保持品种、数量不变的情况下进行高抛低吸；二是通过隔日交易，或在有“底仓”的情况下进行当日“T 0”交易；三是在下单时机上，做到急涨时卖、急跌时买；四是务必确保“正差交易”，即每次卖出筹码的价格要比买入高，买入筹码的价格则比卖出低；五是做到频率适中、恰到好处，有机会不犹豫，只要是正向收益“连环交易”，频率越高越好，无机会则不急躁。

　　第三步：“回转交易”。在期初交易(“弃强择弱”)、其中交易(“连环交易”)基础上，即可择机进行期末交易(“回转交易”)。在具体时机的把握上，当“弃强择弱”后相关股票的走势与预期一致(“强势股”下跌、“弱势股”上涨)，且走势出现“过头”、趋势出现“逆转”迹象时，就要及时进行“回转交易”。通过反向操作，让筹码恢复到初始状态。但有两个问题值得注意。

　　一是如何辨别趋势是否“逆转”？判断标准一般包括：凭预期是否达到预期目标位；凭经验连涨(跌)天数，一般三天以上；凭感觉多数投资者的参与热情是极度高涨还是极度低迷。若属于前者，趋势“逆转”的可能性较大，反之可能性就较小。在以上三条标准出现其一的情况下，即可认为趋势有可能“逆转”，便可进行“回转交易”，要是以上三条标准同时具备则更好。

　　二是相关股票的走势与预期相反(“强势股”上涨、“弱势股”下跌)怎么办？首先要“沉住气”、确保“不回转”。与此同时，在有筹码(底仓)和余资的情况下，还可进行适量“补操作”在原卖出“强势股”的基础上，以更高的价格再卖等量的“强势股”，在原买入“弱势股”的基础上，以更低的价格再买等量的“弱势股”，从而让“补操作”达到“好上加好”的效果。为此，投资者在进行期初“弃强择弱”操作前，就应做好走势与预期相反(“强后更强”、“弱后更弱”)的思想准备。

　　“自救”注意三事项“深套筹码”最终能否实现“坑底自救”，一般取决于两点：一是“筹码深套”的程度；二是“坑底自救”的技法。如果筹码“套”得很深，就会增加“自救”的难度。因此，在摸索“自救”技法的同时，还应注意源头防控，尽可能不让买入的筹码“套”得过深。另外，如果技法不当，即使筹码“套”得不深，同样不利于“坑底自救”，所以，掌握正确的“自救”技法同样显得十分重要。

　　而就后者(“自救”)而言，操作中须注意以下三点：

　　首先，合理分配资金，设法摊低成本。一方面，当大盘和个股处于相对低位尤其是“坑底”时，一定要确保持有的仓位达到一定比例，否则就会“捡了芝麻丢了西瓜”；另一方面，要用高抛筹码获得的资金及时地进行低位补仓，降低“被套筹码”的持仓成本。如果不善于低位补仓，就会增加“坑底自救”的难度。当然，在补仓时还须合理分配可用资金，在确保“被套筹码”当初买入“正确性”的同时，确保补仓后单一品种的持仓总量不突破规定的上限。在合理分配资金前提下补入的筹码，不但极具灵活性和可操作性买入后一旦上涨即可卖出、获利了结，而且有利于盘活资金、摊低成本，将为“深套筹码”的“坑底自救”起到决定性的作用。

　　第二，既要高抛低吸，又要“抓小放大”。在“弃强择弱”、高抛低吸过程中，有时会出现可供补仓的品种有两只以上的情况。在这种情况下，投资者在“坑底选股”中，原则上要选择盘子小、股性活，涨起来弹性足、力度大的品种。但前提是一定要在同类板块中，在个股基本面和技术面包括涨跌幅度等具有可比性的情况下，才可按上述原则“抓小放大”。

　　再者，把握“自救”节奏，防止追涨杀跌。事后看K线，不难看出正确的“坑底自救”应该怎样选择买卖品种、如何把握操作节奏。但在盘中，受心态、情绪等影响时，常会作出与计划以及正确的操作完全相反的交易。因此，坚守“坑底自救”定律，把持“坑底自救”底线特别重要，尤其是要按计划交易，确保实际操作比计划更好(卖得更高、买得更低)，而不是相反。