2016年3月10日 财经早报速览

许大仙

【谷歌AI战胜围棋高手 人工智能将迎大发展】

    9日，谷歌人工智能AlphaGo在与韩国围棋选手李世石的第一场比赛中胜出。考虑到围棋共有10的170次方种可能的走法，复杂程度超过国际象棋，此番AlphaGo的胜利，标志着人工智能技术又向前迈出了一大步。资料显示，AlphaGo相比其他人工智能的优势在于具有学习功能，这意味着它能从自己犯的错误中获得教训。 欧美发达国家已纷纷从国家战略层面对人工智能加紧布局，我国也提出十三五期间实施脑科学与类脑研究等重大工程。机构认为，随着“深度学习”神经网络算法在语音和图像识别上取得成功，人工智能将迎大发展。上市公司中，科大智能（300222）拟参股灵至机器人，后者在多模式机器人识别和智能交互领域具备优势；慈星股份（300307）参股公司盛开互动在模式识别、深度学习等AI领域有技术储备；复旦复华（600624）控股股东在人脑工程领域竞争实力较强。康力电梯（002367）持有紫光优蓝40%的股权。紫光优蓝与中国科学院、北京科技大学等国内外顶级科研机构形成战略合作，在AI（人工智能）、语音识别、智能感应、交互式软件等各方面都是行业的专家。

【部分二三线城市楼市有望持续转好】

　　来自国研中心的最新调查报告显示，从近期市场成交来看，部分二三线城市如扬州，楼市表现较好，成交出现小幅增长，这一方面与前期成交回落基数偏低有关，另一方面也与返乡置业需求在春节假期前夕集中释放有关。预计在国家关于去库存各项政策多管齐下的大环境下，部分二三线城市的市场成交有望继续好转。 该报告认为，当前的房地产的整体政策基调趋向宽松。若近期出台的降低首付比、契税营业税优惠政策效果不明显的话，不排除有继续出台优惠政策的可能，如个税调整尚未涉及、个人房贷利息抵个税、营业税与契税政策仍有可调空间。但一线城市房价涨幅过高，有收紧政策可能。此外，近两年房地产投资额增幅不断下滑拖累经济增长，2015年四季度房地产对GDP增速拉动仅为0.2个百分点，处于偏低水平。2015年全国房地产住宅开发投资额增速滑落至0.4%，较2014年下滑了近9个点，这意味着，房地产业投资放缓已成为中国经济短期回落的压力源之一，这也是宏观政策关注房地产市场的直接原因。

【职业教育获政策力挺 行业发展步入加速期】

      发改委9日披露，将编制出台《国家教育事业发展第十三个五年规划》、研究制订《中国教育现代化2030》，鼓励具备条件的普通高校向应用型转变。另外，10日十二届人大四次会议新闻中心将举行记者会，邀请教育部部长袁贵仁就“教育改革和发展”相关问题答记者问。 机构认为，职业教育是我国教育体系的重要组成部分，是解决企业技工荒的重要手段，也为供给侧改革提供支撑。在系列政策推动下，职业教育行业将迎来快速发展期。公司方面，中国高科（600730）目前积极拓展高等学历职业教育、职业培训等领域；国脉科技（002093）旗下拥有福州理工学院，重点培养应用型、技术技能型人才，陕西金叶（000812）持有西北工业大学明德学院57%股权。

【VA再提价近三成 龙头一季报业绩可期】

       据wind最新数据显示，3月份以来，VA进口及国产报价持续上涨，累计涨幅近26%。今年价格连续上涨有望提升相关公司一季度业绩。据wind数据统计，2015年1月4日至3月9日，VA报价震荡走低，从120元/千克降至110元/千克；2016年同期VA报价快速走高，从96.5/千克涨至270/千克，涨幅达1.8倍。上涨原因为帝斯曼12月份停产检修，供货出现紧张局面，龙头企业新和成、巴斯夫先后调高报价。对于未来VA价格走向，业内认为三大因素支撑价格继续高走：1）巴斯夫掌握了全球约90%以上的柠檬醛（VA的核心中间体）市场，巴斯夫柠檬醛供给紧张，将催生VA市场价格的上涨；2）目前市场上供货紧缺，行业集中度较高，全球VA仅帝斯曼、巴斯夫、安迪苏、新和成、金达威、浙江医药等6家生产企业，且VA起涨之前价格处于底部，行业内企业基本处于不盈利状态，寡头提价意愿强烈；3）下游饲料厂及养殖业持续回暖，维生素提价接受程度高。综上，去年同期低基数，加上VA去年底开始价格迎来上涨周期，相关VA营收占比较大的上市公司一季度业绩值得期待，可继续跟踪新和成（002001）、金达威（002626）。

【史诗对弈人工智能首胜 概念股望享万亿盛宴】

3月9日，一场举世瞩目的机器人与人类大脑的对决在韩国首尔上演。对战双方分别是谷歌的人工智能AlphaGo机器人与世界围棋高手李世石。这场目的为检验人工智能的活动，已经被上升到“电脑是否能超过人脑”的高度，也引起了资本市场的高度关注。经过4小时的酣战，最终，李世石选择投子认输，被谷歌AlphaGo先下一城，总比分0:1。这是1997年IBM深蓝计算机在国际象棋上战胜人类之后，人工智能追赶人类的又一重大里程碑。

点评：渤海证券认为，谷歌AlphaGo与李世石进行人机大战，将引来社会各界对人工智能的关注。如今人工智能已经在诸如智能穿戴设备、无人机、虚拟客户服务、智慧城市/安防、基于大数据的业务分析等领域得到应用。随着人工成本的增长，人工智能的经济效益优势将会愈发明显。分析认为，在技术突破、应用领域拓展以及相关扶持政策推动下，人工智能的大潮即将来袭，万亿元的市场规模值得期待。A股上市公司中，涉及相关领域的个股如科大智能(300222)、康力电梯(002367)、慈星股份(300307)等有望充分享受此轮科技盛宴。

【网络安全立法进程加快 政策助推行业发展】

9日下午，全国人大常委会委员长张德江在工作报告中指出，今年将制定《网络安全法》等多部法律。去年6月，网络安全法草案通过了全国人大常委会初次审议，并向社会公开征求意见。按照程序，业内预计草案将于两会期间进行第二次审议。同时，中央网络安全与信息化小组会议或于两会后召开，对网络安全相关工作进行部署。

点评：最新公布的十三五规划纲要草案明确提出，实施网络强国战略，统筹网络安全和信息化发展，完善国家网络安全保障体系。从世界范围看，美国2017财年政府预算案中，网络安全领域预算达到190亿美元，美国国防部计划投入70亿美元用于提升网络防御及攻击能力。业内认为，网络安全立法完成后，相应的配套体系和制度将加快完善，助推相关行业发展，绿盟科技（300369）、启明星辰（002439）等网络安全龙头有望受益。

【家电巨头齐推智能化新品 智能家居前景可期】

2016中国家电及消费电子博览会9日开幕，“智能家居馆”首次单独成馆。海尔、美的等参展企业集中展示了各种具备互联功能的智能家电，对于物联网和智能软硬件的应用几乎成为标配。用户可通过移动端、语音、体感等方式，对家电、家居照明、安防设备进行控制。

点评：近年来互联网和家电行业巨头纷纷智能家居领域积极布局。据市场研究机构预测，我国智能家居市场正处于爆发前夜，市场规模有望在2018年达到1800亿元。家电企业可借助智能化实现产品结构升级，载波通信、智能控制器等行业也有望从中受益。

【三部委发文推动长江经济带产业转型升级 重庆惹关注】

发改委、科技部、工信部日前制定并印发《长江经济带创新驱动产业转型升级方案》提出，到2020年，长江经济带在创新能力、产业结构、经济发展等方面取得突破性进展。3月8日，李克强在重庆代表团参加审议时指出，重庆要在长江经济带发展中发挥支撑引领作用，打造“一带一路 ”和长江经济带互联互通重要枢纽。重庆市市长黄奇帆表示，重庆自贸区申报现在进行得很好，有望今年能获批进行试点。

点评：全国两会正在北京召开，多重利好叠加，重庆成为关注焦点。当地相关上市公司重庆港九（600279）、太极集团（600129）、渝开发（000514）值得的关注。

【行业盛会在即 食品添加剂迎结构性机会】

3月23-25日，第二十届中国国际食品添加剂和配料展览会将在上海举行，将有来自70多个国家的1500多家参展商和数万专业观众参加展会。该展会是亚洲规模最大、国际化程度最高、最具权威性的食品添加剂和配料行业专业品牌展会。与以往不同的是，本届展会新辟天然产品、提取物、功能性配料、保健品展区。

点评：出于对健康的关注，消费者更崇尚以自然动植物为原料，经加工获得的天然食品添加剂。而天然型、功能性及复配型食品添加剂是未来发展的趋势，也是行业的新增长点所在。另外，近日农业部长韩长赋谈农业供给侧改革时强调，调减玉米产量、增加大豆产量、提升牛奶质量，这种结构性调整对食品饮料天然食品添加剂行业发展产生深远影响。看好甜味剂、功能糖等子行业，相关上市公司可关注：龙力生物（002604）、金禾实业（002597）、安琪酵母（600298）。

【HTC Vive开发者大会明日召开 VR再引关注】

HTC将于3月10日召开HTC Vive开发者大会，大会将邀请VR行业的大佬以及数百名VR开发者到场。与此同时，HTC将在现场提供数十个体验间，让参会者体验最新版的Vive Pre。HTC Vive是当今市面上体验效果最好的虚拟现实头盔之一，也是市面上首批推出消费者版产品的VR设备。

点评：A股公司中，劲胜精密（300083）有参与虚拟现实穿戴设备HTC Vive的研发、生产制造。目前公司按照客户订单需求，为该款产品独家供应塑胶结构件。星星科技（300256）全资子公司联懋已经向HTC供应虚拟现实穿戴设备结构件，已接到客户单并开始批量交付。

【季度考核点临近 再度关注险资入市】

当下，临近一季度末考核点，险资再度入市可能性大增，提醒投资者把握季度末险资举牌股投资机会。

以安邦保险为例，去年12月份安邦举牌 的同仁堂、金风科技、大商股份等3家上市公司，现价均在去年12月底最后一批买入均价以下浮亏24%至28%，距离其首批买入价也有约10%-13%的空间。这将对保险公司一季度的净资本考核构成较大压力。

点评：目前，上述公司经过显著调整后，估值优势明显，业绩良好。大商股份获得大股东5%大比例增持，金风科技2015年度业绩有50%以上的增长，同仁堂预计业绩增长仍有两位数。在市场目前风格转向传统产业和价值股、监管层十分重视引进资金入市，以及险资季度末增持概率极大等三重利好预期下，相关股票介入后获益概率较大。重点关注安邦系举牌股大商股份（600694）、同仁堂（600085）和金风科技（002202）。

【两市净流出资金逾163亿 银行板块继续护盘】

周三，沪深两市成交4266亿元，较上个交易日减少1061亿元。资金流向方面，两市净流出资金逾163亿元，较上个交易日大幅增加；个股资金净流入602家，净流出1940家。

板块方面，申万一级28行业板块今日仅银行板块录得净流入，金额达10.08亿元。净流出最多的行业首位仍然是有色金属 ，金额达27.64亿元。

【美股收高 能源板块领涨】

周三美国股市收高，道指上涨0.21%，纳指涨0.55%。美国原油期货价格大涨近5%刺激能源板块领涨。投资者关注欧洲央行将在周四公布的货币政策会议结果。

道琼斯工业平均指数上涨36.26点，报17000.36点，涨幅为0.21%；标准普尔500指数上涨10.00点，报1989.26点，涨幅为0.51%；纳斯达克综合指数上涨25.55点，报4674.38点，涨幅为0.55%。

【美油大涨近5% 创三个月新高】

纽约商业交易所4月份交割的西德克萨斯轻质原油期货价格上涨1.79美元，报收于每桶38.29美元，涨幅为为4.9%。据财经信息供应商FactSet统计的数据显示，这创下了主力合约自去年12月4日以来的最高收盘价。伦敦ICE欧洲期货交易所5月份交割的北海布伦特原油期货价格也上涨1.42美元，报收于每桶41.07美元，涨幅为3.6%，同样创下年内新高。