上班族不要炒股要投股

一与

       散户股民炒股能赚钱吗?这是一个非常值得深入讨论的题。本人通过《基金经理对话录》一书进行全面深入研究分析，得出的结论是：绝大多数的散户股民炒股是不能赚钱的，反而会赔钱，股市越牛其后果赔得越多。相反，如果散户股民是投股，且选择最佳时机投股，绝大多数人能够赚钱，牛市来了赚得更多。因此，本人向散户股民(尤其是上班族)发出呼吁：不要炒股要投股。

　　二级市场投资炒股市主要有六大群体：一是券商，二是基金(基民)、三是社保、保险，四是QFII，五是散户股民，六是内部人。券商是制定股市政策的参与者，有资金、信息、舆论、操控等炒股资源的绝对优势;基金(基民)也有资金、信息、舆论、操控等炒股资源的优势，但存在向券商和内部人输出利益的风险;社保、保险基本上不炒股而是投股;QFII已打入证券市场内部，也有资金、信息、舆论、操控等炒股资源的优势，且对国际金融市场波动反应灵敏;散户股民(尤其是上班族)没有任何炒股资源优势，是后知后觉者，又容易受到各式各样的诱导欺骗;内部人有信息资源绝对优势，是先知先觉者，有机会建老鼠仓和接受机构输送利益。可见，在六个群体当中，内部人具有绝对的赚钱机会而没有任何赔钱风险，虽然这个群体相对很小，但个人赚取很多，他们赚取的是几倍几十倍;券商赚钱机会远大于赔钱风险;社保、保险和QFII赚钱机会大于赔钱风险。炒股是一种赌博游戏，有人赚钱就必有人赔钱，内部人、券商、社保、保险和QFII四个群体赚钱机会远大于赔钱风险，在完成一个股市行情大循环后，上述四个群体总体上肯定是赚钱的。那么，那个群体赔了?答案肯定是基金(基民)和散户股民(尤其是上班族)。内部人、券商、社保、保险和QFII四个群体赚得越多，基金(基民)和散户股民赔得越多。2007年全体二级市场投资者支付的印花税和佣金约3500多亿，而得到的红利约500多亿，全体二级市场投资者全年总共赔了3000亿左右。基金(基民)和散户股民除了赔掉内部人、券商、社保、保险和QFII四个群体赚的外，还要赔掉3000亿左右的印花税和佣金。

　　另外，牛市时期新股发行价上市价都很高，牛市5000点的发行价是熊市1000点的一倍以上，牛市5000点的上市价是熊市1000点的三倍以上。在同样的权益下，二级市场投资者在牛市5000点投资新股的成本是熊1000点的三倍以上，如果牛市5000点发行新股融资4000亿元，则二级市投资者的投资成本比熊市1000点多约8000亿元，意味着二级市投资者的成本损失约8000亿元。还有，牛市5000点时期增发融资股价是熊市1000点的三倍以上，同样给二级市场投资者造成巨大的成本损失。如果牛市5000点增发融资3000亿元，意味着二级市投资者的成本损失约2000亿元。牛市发行和融资给二级市场投资者造成巨大的成本损失主要由基金(基民)和散户股民承担。可见，牛市时期基金(基民)和散户股民赔的是巨大的，股市越牛股民基民的损失就越大。这就可以解释，为什么2007年是历史性大牛市中，竟有一半以上散户股民亏损，有部分人亏得很惨。

　　吹牛泡沫时期，二级市场投资者帐面财富普遍大幅增加，但所增加的财富是虚拟的，是泡沫财富，泡沫财富最终是要蒸发的。所以，不能以牛市论投资者财富多寡，只有股市回归到价值区间时的财富才体现出投资者的真实财富。普遍认为以政策推动股市活跃上涨是拯救二级市场投资者，这是一种非常错误的思想认识。恰恰相反，由于股市上涨，新股发行上市价随着上涨、增发价随着上涨、大小非减持价随着上涨、限售解禁股价随着上涨、印花税和佣金随着上涨，造成二级市场投资者投资成本上涨，投资风险增加，政策救市的结果反而害了二级市场投资者。只有以下三种救市措施才有可能拯救二级市场投资者：一是有效提高上市公司的盈利能力，二是降低二级市场投资者的投资成本，三是减免红利税。任何别的救市政策反而增加中小投资者的投资风险，坑害中小投资者。

　　是不是说散户股民投资股市是只赔不赚的?答案是否定的，如果散户股民不是炒股而是投股，必有良好的回报，回报率有可能达到银行定期存款利率的几倍几十倍。什么叫炒股?炒股是指短线买入近期股价有望上涨的股票，以赚取差价为主要赚钱手段。什么叫投股？投股是指长线投入价值明显被低估的股票，以赚取上市公司红利或权益为主要赚钱手段，持股三年以上，但当股价被炒高其价值被高估就卖出。

　　是不是说什么时候都可以投股？答案是否定的，一是大牛市时期或者大牛市结束时间不久不能投股；二是股票的平均盈市率(市盈率的倒数的百分数)低于银行五年期定期存款利率时不能投股；三是发生明显通货膨胀时期不能投股；四是开始降息周期时不能投股；五是预期国际国内经济将要衰退减速不能投股。投股要选择最佳时机，以下是投股的最佳时机：一是股市连续下跌几年后，很多股票的盈市率高于银行五年期定期存款利率二至三倍以上时。二是国家经济经过几年的低潮期后正处于恢复性增长时。三是降息周期结束较长时间后，社会舆论认为应该加息时。四是证券营业部经过长期的门庭冷落而开始热闹时。五是因投资者过度恐慌引发股市连续暴跌，股票的投资价值普遍被低估时。未来几年是大小非大减持年，要特别关注大小非减持比例高且盈市率也高的股票，减持比例高意味着供大于求，减持价必低，买入成本就低，投股回报就高。股市每几年都会有一波大涨大跌行情，前面说的投股时机是在股市大跌时，大跌后必有大涨，大跌后投股的赚钱机会远大于风险，回报率要比银行存款高得多。所以，凡是有余钱可长线投资理财的个人或家庭，都应该大胆选择投股。

　　选股是投股的重要健一环，要详细了解上市公司的基本面，要选择盈市率比较高且业绩能稳定增长的股票，或具有高成长预期的股票。需要特别提醒的是：散户股民(尤其是上班族)千万不要花时间和精力去钻研炒股技术，也不要轻信股评家讲的炒股技术，因为炒股技术是不符合自然科学规律的，是不能申请专利的，炒股技术是伪科学，炒股技术会让人虚增信心，误入歧途，患上赌瘾，如患毒瘾、烟瘾一样。学会了炒股技术的人往往是“不看指数看个股”，结果是屡炒屡赔屡赔屡炒不能自拨，如人在江湖心不由已。如果炒股技术真能让人赚钱，国家就会将炒股技术列为重大科研课题，组织重量级专家研究，等研究成果出来后，拿1万多亿美元外汇到美国炒股，到英国炒股，到全世界股市炒股，把外国人的钱一大把一大把地赚回来。

　　投股后不要太关注股价的短期小涨小跌，只要股票的投资价值不被明显高估，就应坚持持有，除非基本面发生变化了。如果投股后股价大跌，但其基本面没有改变，可大胆再买入，越跌越买，长线持有享受高红利或高权益。卖股要选择最佳时机，以下是卖股的最佳时机：一是股价已上涨几倍，交易量又放大了时；二是股票市场狂热，社会民众普遍认为炒股可赚钱时；三是经济过热或发生明显通货膨胀时；四是加息周期结束后，社会舆论认为应该减息时;五是因股市过度上涨，政府有意抑制股市时。卖出股票后就要远离股市，由于这时的股市仍有很大的诱惑力，很可能吸引你再次入市，如果你再次入市获得成功，就会大大增加你的自信心而成为坚定的炒股者，成为地地道道的股市赌徒，由于炒股风险远大于收益，很可能使你功亏一篑而留下终生遗憾。所以，牛市时期卖出股票后，即使你认为股市还会上涨也要坚决离市，将资金全部退出，定期存入银行，或买有固定收益的债券，等待下一次投股时机再入市。对于专职炒股者，最少也要将本金和50%盈利退出，定期存入银行或买债券，留下的50%盈利炒股也要轻仓操作。

　　结束语：投资股票型基金的赚钱机会与赔钱风险与投资股票的道理是一样的，其最佳买卖时机也是一样的，投资股票型基金比投资股票更安全，但赚钱比不上股票，可根据自己的实际情况和偏好做出选择。