沪深两市双双低开下探后展开拉升

叶昕

周三，沪深两市双双低开下探后展开拉升，盘中虽然银行、保险板块表现低迷，但券商、煤炭、有色等集体上行，上证综指回补上档跳空缺口，黄金股全面崛起领跑大市，使股指成功翻红并收复5日均线，多元金融、国企改革、次新股等板块也纷纷回暖，市场震荡整理之后，最终大盘以小阳线报收，量能略有放大。而创业板亦同步震荡整理。

本轮行情上涨缘于国内外政策再次步入阶段性偏松期，利率下行趋势、国企改革推进，其投资逻辑并未破坏，因而A股震荡上行趋势不变。虽然昨日的反弹整体放量不明显，但是盘面已经透露出三大积极信号。

第一，宽松政策预期升温。受国家发改委明确建议择机降息降准消息的刺激，房地产板块盘中集体走强。昨日发改委政策研究室发文称，要坚定不移降低各种企业成本，建议择机进一步实施降息、降准政策。这条信息被市场看作是可能来自政府层面的一种吹风信息。G20会议前，“美元升，人民币升”的情景可能出现，主要由于全球银行刺激经济的宽松政策预期升温。

宏观基本面上，中国7月财新综合PMI51.9，好于50.3的前值，创下2014年9月以来最显著增速。而8月1日公布的财新制造业PMI为50.6，远超预期，终结16个月以来低于50的荣枯线趋势，制造业的扩张拉动综合PMI回升至51.9。数据表明，经济环境与经营前景继续保持乐观。

第二，国企改革板块有望成领涨龙头。8月开门绿之后，近两个交易日反弹，市场的支撑力量来源于改革大主题，包括上海、深圳本地股的改革和央企改革。由于目前改革主线占据着两地主板的核心权重，改革释放动力牵一发而动全身。即使谨慎派也认为，只要改革主线活跃，主板指数难以深幅下跌。

从市场近期的表现来看，上半年国企改革在酝酿阶段，7月份以来，国企改革的市场关注度逐渐上升，7月份国企指数整体上涨4.51%。本周，受上海全方位推进国资分类改革，加快国企创新转型的消息刺激，国资委改革概念股全面活跃，多只个股封住涨停，强生控股攻击第二个涨停。这个热点开始扩散到深圳本地股、海南板块、天津板块等，如深振业A、津滨发展等地方国企改革概念股涨幅居前。考虑到国企改革已全面铺开且利好消息不断，故国企改革概念股后市有望反复活跃。另外，各地方政府也表态支持央企“国家队”抓深化改革，坚定不移深化地方国改。随着进一步的改革方案落地和各地方政府深入开展国企改革，未来有望迎来新一轮的反弹投资机会。

第三，深港通成为下半年最为确定的主题。深港通启动已步入了“万事俱备，只待批准”的时间窗口。具体来看，市场人士预计“深港通”三季度中后段择机获批，批准后相关交易细则出台，四季度正式启动运行。深港通有望成为下半年最为确定的主题之一，值得关注。

分析人士认为，深港通设计方案将扩大标的证券试点范围以及提高投资额度。对深港通互通而言，A股最有吸引力的稀缺资源是“军工股、稀土永磁股”。因南海冲突、美韩部署“萨德”以及中俄南海9月军演等事件驱动，军工股无疑是深港通最受关注的品种。

另据相关媒体报道，用石墨烯制造的“超级材料”有可能是特斯拉实现续航里程翻倍计划的关键。石墨材料中由碳原子组成的只有一层原子厚度的二维晶体具有极好的热导性能，是制造电池的理想候选材料。这种“超级材料”的硬度比钢还要强200倍。二级市场，一度沉寂的石墨烯板块昨日又重新活跃，上涨2.88%，板块涨幅居前。个股方面，东旭光电涨9.92%，方大碳素涨5.94%，宝泰隆涨4.48%，华丽家族涨4.12%，中超控股涨2.94%。东旭光电尾盘轻松一拉就接近了涨停，像前面被特停自查的个股如GQY视讯、杭电股份、煌上煌[、浙江东日、浙江东方等也就不甘寂寞了。

（百川）