证监会再发禁令降杠杆 券商不得为场外配资提供便利

新人报道

牛市行至中期，杠杆资金依然大行其道，这其中又以场外配资为甚。

证监会选择在周末重拳出击。6月13日，腾讯财经获悉，证监会于周末时间对各券商下发《关于加强证券公司信息系统外部接入管理的通知》。通知的出台也伴随着证监会措辞严厉，证监会表示，“我会再次重申，各证券公司不得通过网上证券交易接口为任何机构和个人开展场外配资活动、非法证券业务提供便利”。

该《通知》提出以下要求：一是要求证券公司对信息系统外部接入管理开展自查，全面梳理外部接入情况及业务开展情况，深入排查信息技术风险和业务合规风险。二是要求证监局对辖区证券公司的自查情况进行核实。三是要求中国证券业协会制定证券公司信息系统外部接入的规范标准，对证券公司是否符合有关规范标准进行评估认证，并将认证结果报告证监会。四是重申证券公司使用外部接入信息系统开展证券业务的禁止性要求，督促证券公司充分评估现有信息系统的支撑能力，加大资源投入，定期开展压力测试，切实防范信息安全事件。五是要求持续加强对证券公司信息系统外部接入的日常监管，适时组织专项现场检查工作。对证券公司因信息系统外部接入引发信息安全事件，以及存在为场外配资活动提供便利、直接或者间接参与非法证券活动等情形的，依法采取行政监管措施。

不过，尽管监管层三令五申，但仍有券商受利益驱动，“顶风”参与场外配资服务。

此前，腾讯财经调查发现，部分互联网金融平台以及股票配资平台，依然在承接股票配资业务，杠杆率高达1:10。这些配资平台后面，隐现着长江证券等多家券商。

种种措施表明，证监会正试图将杠杆资金的风险控制在自己手中。在收紧场外配资的同时，证监会对两融业务进行了一定的松绑。据悉，证监会在6月12日公布《证券公司融资融券管理办法（征求意见稿）》。该文件将允许融资融券业务合理展期，同时将合理控制券商的融资融券业务规模，放宽专业机构投资者参与融资融券的条件。

传银行配资再降杠杆

据《中国经营报》报道，部分证券投资结构化配资业务的杠杆现在甚至只能做到1∶1。而随着资金利率上涨，资金杠杆比例下降，部分机构在规范业务的同时再次对银行配资杠杆做出调整。

报道指出，今年4月至5月，民生、招行等银行针对股票配资业务已经将资金杠杆从1∶3调整到了1∶2.5，而近期部分银行的杠杆比例再次调整。而招行和民生银行之前将证券投资结构化资管计划作为了一项主要的业务在全国铺开，但是目前也在逐步收紧。

报道指出，证券投资结构化券商资管被认为是最为典型的银行配资业务，也是银行资金入市的主要通道之一。银行理财资金作为资管计划的优先级，投资收益固定且风险可控，而券商及券商客户则通过银行资金增加投资杠杆，放大投资收益。

此前，由于市场的火爆，券商的两融和配资的控制也备受市场关注。昨日，证监会就修订后的《证券公司融资融券业务管理办法》（简称《管理办法》）向社会公开征求意见。新规要求证券公司融资融券的金额不得超过其净资本的4倍，同时，证券公司不得向最近20个交易日日均证券类资产低于50万元的客户融资融券。

而数据也显示，在两融杠杆方面，券商似乎也在进行主动调控。此前中国平安先后被申万宏源、兴业证券、齐鲁证券等券商调出两融标的，暂停融资买入。6月4日，国盛证券直接将创业板调出融资融券标的，6月5日，中信证券发布通知，调整信用账户持仓集中度实时控制指标，防范和化解融资融券业务风险。

而两融增速也在逐步放缓，截至6月9日，沪深合计融资融券余额为21861.14亿元，较前一交易日增长112.84亿元，而6月8日到12日，这五个交易日的增长额度分别为58.35亿元、-33.4亿元、145.69亿元、197.46亿元、297.91亿元。反观这几个交易日的沪指波动情况，6月2日沪指问鼎4900点再向上冲击时，两融余额增速开始放缓。而在6月5日沪指首度站稳5000点时，当日融资偿还额高于买入额，而出现单日净买入额为-38.23亿元，整体来看，两融余额当日出现负增长。