一颗重磅炸弹或将会炸翻大盘

大球

        周一，受隔夜央行突然宣布降息等利好消息影响，上证指数大幅高开。上证指数以4231.27点开盘，大幅高开26点。最终收盘，上证指数报4333.58点，上涨127.66个点，涨幅3.04%，收中阳线。

        从成交量看，沪市全天成交7152亿。从资金流向看，周一主力资金小幅净流入125.5436亿。

        本周末，市场一度出现多重利空，包括宏观经济持续低迷的基本面，央行否认出台中国版QE和核发20家IPO批文。

        但昨日17:00左右，央行却突然发布新闻稿，宣布降息0.25个百分点，这是进入2015年以来第二次降息，也是半年内央行第三次降息，2014年11月和2015年3月，央行先后两次下调金融机构贷款及存款基准利率。

        降息的突发利好抵充了市场的一切利空因素，上证指数因此大幅高开。盘中，大盘一度跳水，但在强劲买盘的涌入下，上证指数大幅上涨，并几乎以全天最高点收盘。

        更为吸引眼球的是，上周五大幅暴涨的创业板再次暴涨，全天上涨173个基点，涨幅为5.83%，再次接近6%，指数接连两天暴涨近12%，这在中国股市的历史上是非常罕见的。

        昨日晚间，有两则关于创业板窗口指导的消息在市场发酵。其一是，证监会基金部对违反契约超配创业板的基金将进行调查，对超过总体配置创业板的基金组合将进行窗口指导。其二是来自彭博社的消息称，证监会近日向数家机构投资者口头提示，注意控制创业板投资风险。其表示，证监会此举目的之一是防止散户投资者被误导，盲目追高创业板。

        但在今天开盘之前，有媒体匆忙报道并没有此类消息。该报道称，接受采访的20余家规模排名靠前的基金公司均称未收到来自监管层的交易指令，并认为，在当前的政治和经济大环境下，监管层不可能对基金配置进行直接干预。换言之，直接干预市场主体交易和仓位的行为明显不符合常识。

        这一及时而又迅速的辟谣对创业板的影响显而易见，但个人认为，创业板的疯狂确实到了应该被治理的地步，这主要有以下几点原因。

        其一，证监会前任与现任监管层都大力提倡价值投资，意图改变中国股市投机盛行的恶习，但创业板给我们树立了一个反面教材，这也是对价值投资的最大讽刺！

        其二，创业板的泡沫到了必须被刺破的程度，否则将会带来更大的问题。现在股价最高的在创业板，市盈率最高的在创业板，市净率最高的还是在创业板，这三高还不是一般的高，而是高的惊人，高的可怕。

        430元高价股诞生、个股两月近15倍的涨幅、5000倍超级市盈率产生，一系列数据显示，创业板正在演绎极度疯狂。

        从另一方面来看，创业板从2012年12月4日最低的585点涨到现在的346点，总体上涨2553点，涨幅为惊人的430%，而同期的上证指数才上涨了108%，创业板的疯狂由此可见一斑。

        我们再来看香港股市的创业板，整个2014年都是窄幅震荡，只是在2015年4月份市场传闻深港通以后才出现一轮快速上涨，而其涨幅也并不大。

        按照一般理解，所谓的创业板，是指那些没有条件在主板上市的公司才在创业板上市，这些公司不管从盈利还是成长性都与在主板上市的公司没有可比性，但为什么创业板其二出现如此疯涨，其中原因也是耐人寻味。

        据统计，现在很多创业板股票都被公募基金“控盘”。统计显示，截至一季度末，鼎捷软件、安硕信息、卫宁软件、京天利、旋极信息、赢时胜、长亮科技7只个股，公募基金持股市值占流通盘的比例都超过了30%。其中，鼎捷软件、安硕信息、卫宁软件的“控盘”比例分别达到了45.23%、42.28%、38.21%。

        这也是为什么创业板跌不下去的根本原因，因为只要机构不抛，散户的交投对股价的影响是极小的。也就是说，无论市盈率有多贵、股价有多高、基本面有多差，只要机构手里有筹码，只要它认为现在还不是获利了结的时候，那这只股票就还有可能再创新高。

       这是不是另一种意义上的操纵？如此疯狂下去，最终的受害者是谁？正是由于此，我个人认为，创业板已经绑架了大盘，正在成为市场的一枚定时炸弹，只要这颗炸弹引爆，大盘一定会被其炸翻，这一时间点并不遥远，很可能本周就可以看到创业板的暴跌！

        因此，虽然我认为上证指数还有上涨空间，但目前还是以逢高减持为好，不要被创业板的炸弹误伤！

游庆顺

谢谢，不错。