周三两市小幅上涨

上官阳荣

周三两市小幅上涨，市场走势出现明显分化，国企改革概念股走势较强，金融石油等大蓝筹走势疲软拖累指数。

截至收盘，沪指涨0.24%报2978.46点，成交1591亿元，深成指涨0.3%报10281.3点，成交2228亿元。

盘面上，公共交通、房地产、次新股等板块领涨，石油、保险、券商等板块领跌。

招商证券表示，成交量来看，短期弱势格局基本确定。技术上看，短期均线系统向下反压指数，前期支撑位3000点成为强压力位；但下方半年线至5月份横盘区域也有较强支撑，因此后市重点关注依托这一支撑带的反弹力度，由于这个位置处于年内运行的大箱体中轨附近，短期横盘震荡之后仍需要进一步选择方向。在存量博弈格局之下，仍建议仓重者逢高减仓，逢低布局行业景气度确定的成长股，波段操作。

7月中旬以来，监管层实施了“特停龙头股”、“遏制石墨烯等5大题材炒作”、“严格监控涨停”等一系列监管措施。此外，再融资项目频频遭遇窗口指导。就在前不久，证监会组织的保荐机构专题培训会上，证监会发行部人士详细讲解了关于再融资的审核意见，并发布了多项窗口指导意见。中原证券分析师张刚分析认为，周二的近期地量显示出市场短期的抛压已基本释放，未来股指能否重拾升势仍需观察政策面以及监管层面的情况而定。如果题材股的炒作仍被继续打压，则不排除股指继续下行、继续寻求新平衡的可能。建议近期密切关注政策面的变化情况。

中信证券认为当存量博弈遇上监管趋严，政策成为重要变量。首先，政治局会议“金融市场总体平稳运行”的定调下，加强金融监管，特别是规范资金运用，驱赶资金“脱虚向实”成为金融政策的重心之一；其次，政策目标变多，这加大了政策预期的不确定性；最后，短期影响更直接，值得关注的还是趋严的金融监管政策。在风格上大强小弱短期难以转换的背景下，聚焦蓝筹股成为了穿越调整期的关键。

海通证券荀玉根认为，市场不是新一轮下跌 没涨高就调不深，短期事件性利空消化后，市场仍处于机会期，国内外政策再次步入阶段性偏松期、国企改革推进的逻辑背景没变。未来需跟踪的变量是，经济数据是否明显好转、通胀数据是否明显上升、海外政策环境是否从紧，如果出现这些变化需警惕国内政策环境因此变紧，此外如出现地缘政治等突发因素，则对市场不利。

联讯证券分析师郭佳楠指出，国企改革是下半年主要投资方向之一，目前市场处于震荡筑底的过程中，国企改革相关上市公司估值普遍处于相对低位，建议投资者可以从三条主线布局，首先，央企整合是供给侧结构性改革的主要方向，传统行业推进力度有望加大;其次，地方国企稳步推进，除了上海外可以关注深圳、浙江等地的国企情况;第三，一些员工持股等激励创新的方向也值得关注。

另外，国金证券建议以“深港通”主题的思路配置“金融+消费”板块，关注券商、保险、医药、乘用车、食品饮料、家电等板块；主题方面，推荐G20主题、供给侧改革中的煤炭、二胎、上海国改等。