抄底也要防假底

心诚 · 发表于 2015-6-2 17:11

抄底历来被认为是一种稳健的投资策略,然而在当今的股市上不少投资者却因抄底而被深幅套牢。今天的抄底如同昔日的追高一样有风险,对此我们应有清醒的认识。 “５·１９”行情以来,投资者的投资理念发生了深刻的变化,他们再也不像１９９６年、１９９７年大牛市时那样敢于追高了,长期深度套牢使得他们明白了抄底买进最安全的道理,即使是新入市的股民也不像从前那样博傻了,市场这种变化使市场主力不得不改变其旧有的招数,１９９６、１９９７年的那种高位放量后横盘的派发方式如今已改为高位缩量或是对倒放量后逐级下跌的派发方式。为了认识庄家派发的这种新招数,下面举例说明：综艺股份自１９９９年５月１９日１０．５元价位启动至今年２月２１日飚升至６４．２６元之后,在高位对倒放量、震荡放量数日后下跌。股价在下跌了３０％后,即在４０多元价位区间内震荡了十几日后,再度下跌至５０％价位下,即目前的３０多元价位区间假做底部横盘整理。该股在上述跌幅３０％与５０％的价位处滞留期间内留下了明显的庄家派发的痕迹,我们仅以该股近期走势的一个片段对此加以说明。该股５月１５日探底３０．６０元之后快速上行,于５月２４日摸高至３９．３８元其间只经历了８个交易日而从高点又跌回原位即从５月２４日的３９．９８元跌至７月１１日的３０．５０元却经历了３４个交易日这是一种典型的派发特征。前者的快速上行是一种佯攻目的是调动市场的跟风情绪而后者的缓慢下跌是庄家控制的结果其目的是给其留下更多的派发机会。像这样以一种逐级下跌的方式派发筹码的例子在目前的市场上不胜枚举这种貌似筑底的盘落方式是庄家为抄底者所设下的陷阱对此抄底者应警惕。抄底是一门学问并不是跌幅越深买进越安全特别是在当前的市场特征下跌幅越深往往是更深的陷阱。下面笔者从江恩理论的角度谈一谈中长线抄底时如何才能最大限度规避风险

一、选择历史上曾有过惊人表现的个股。江恩在《空中隧道》一书中曾经暗示,历史上有过惊人表现的个股其股性最活跃,这为我们中长线选股提供了一个简单易学的有效方法。沪深股市较为活跃的个股都有过辉煌的历史,这样的例子并不鲜见,比如ＳＴ深华宝,一直是深市一只较为活跃的个股,几乎每次行情都会有较大的升幅。追溯该股的历史,我们可以发现该股１９９６年７月间曾在数日之内股价上涨了一倍多。深科技也是深市活跃的个股之一,该股在１９９６年４、５月间股价从４元多猛涨至２１元。类似的还有沪市的清华同方、东大阿派等个股,它们都曾因自己过去曾是市场瞩目的黑马而在此后的行情表现显得异常活跃。投资者选择这类股票中长线持有将大大地缩短无效持股时间,进而提高自己的资金利用率。
　　二、选择“５·１９”行情以来无大的升幅、从月Ｋ线图上看一直沿小角度上升通道运行或平行窄幅震荡已达一年半以上的个股。俗话说,“横多长竖多高”,长时间的横盘整理是发生大波段上扬的前提,从江恩理论角度讲,股价的调整时间与其上涨时间存在着可确定的比例,常见的比例有２：１,３：２,４：１,４：３,５：２,７：３,９：１等。其次股价一年半以上的时间能在某一价位之下或是上升趋势线之上小幅波动,说明该股若不经过较大幅度的上扬则难以改变其现有运行趋势,至少其支撑价位不容易被打破,因此,买入这类个股被套的风险很小。
　　三、从周Ｋ线上看“５·１９”行情以来的某一片段内曾经连续数周放出巨量,但涨幅明显小于大盘涨幅,同时近期成交表现相对活跃的个股应是选择重点。周Ｋ线能较全面地反映个股量价变化的特征,现实中周Ｋ线便于捕捉庄家的行踪。庄家建仓是一个漫长的过程,他们大量收货的时间一般都选在牛市之初或是熊市之尾以及牛市中途的调整阶段。出现在牛市波段上连续放量但是涨势弱于大盘,或者调整波段逆势放量上扬的现象,一般为庄家建仓的表现,近期成交的再度活跃说明该股已受到部分投资者的关注,庄家可能以此为契机大幅拉升。四、抄底要看大势。大势走牛多数股票上涨,大势走熊多数股票下跌,如果在市场唉声四起,营业部门可罗雀时买进,即使没有抄到大底,至少买的价位也较低。

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