采掘等五行业最受青睐

新人报道

随着上市公司中报的披露，机构在二季度的进退“路线图”渐渐清晰。作为A股市场的长线资金，社保基金、保险、QFII、券商和基金的持仓情况无疑受到市场各方的关注。《证券日报》记者根据同花顺(300033, )统计，截至昨日，沪深两市共有2063家上市公司发布2016年半年报，根据上市公司以及基金中报披露，五大机构合计新进与增持1897只个股。进一步梳理发现，化工和机械设备等行业被五大机构共同看好。今日本版特对五大机构重仓股、增减仓情况、偏重的行业及相关的投资机会进行分析研究，供投资者参考。

社保基金

《证券日报》市场研究中心根据同花顺数据统计显示，截至昨日，在两市已披露中报的2063家公司中，有509家公司前十大流通股股东中出现社保基金身影。其中，本期社保基金新进个股117只，增持197只个股。

从持仓情况来看，市值方面，截至二季度末，华侨城A、省广股份(002400, )、巨化股份(600160, )、华夏幸福(600340, )、海澜之家(600398, )、五粮液(000858, )、招商蛇口、三安光电(600703, )、康得新(002450, )、中南传媒(601098, )、中文传媒(600373, )、华策影视(300133, )等12只个股社保基金持仓市值均在10亿元以上，分别为22.55亿元、17.99亿元、16.47亿元、16.11亿元、15.19亿元、14.89亿元、13.99亿元、13.28亿元、12.05亿元、11.75亿元、10.63亿元和10.10亿元；持股数量上，华侨城A、巨化股份、海澜之家、省广股份、西山煤电(000983, )等个股社保基金二季度持股数量均超亿股，分别达到35230.9万股、15496.71万股、13439.23万股、12731.03万股和11666.68万股，另外，招商蛇口（9816.69万股）、阳泉煤业(600348, )（8508.61万股）、大北农(002385, )（7404.41万股）、康得新（7048.33万股）、三安光电（6650.52万股）、华夏幸福（6609.01万股）、中南传媒（6488.89万股）、华策影视（6485.86万股）、新兴铸管(000778, )（6349.97万股）、碧水源(300070, )（6298.89万股）、永辉超市(601933, )（6200万股）和大华股份(002236, )（6072.8万股）等个股社保基金二季度持股数量也均在6000万股以上。

从新进或增持的角度看，新进方面，在社保基金本期新进的117只个股中，大名城(600094, )、唐山港(601000, )、南国置业(002305, )、湖南黄金(002155, )、长盈精密(300115, )、海大集团(002311, )、石化机械(000852, )、胜利精密(002426, )等8只个股社保基金本期新进持股数量均在2000万股以上，分别为4119.98万股、2520万股、2510.2万股、2499.97万股、2400万股、2167.32万股、2108.89万股和2000.21万股；增持方面，二季度社保基金对197只个股继续加仓，有39只个股增持股份数量在1000万股以上，而阳泉煤业、西山煤电、康得新、中天科技(600522, )等个股社保基金本期增持股份数量均超4000万股，分别达到7050.17万股、5166.73万股、4795.79万股和4317.36万股，增持后持股数量分别为8508.61万股、11666.68万股、7048.33万股和5517.36万股。

在本期社保基金新进或增持的314家公司中，共有237家公司今年中期归属母公司净利润实现同比增长，占比75.48%。由此可见，成长性仍是社保基金选股的重要参考依据。其中，有69家公司今年上半年归属母公司净利润同比增幅均超过100%，而雏鹰农牧(002477, )（8694.10%）、曙光股份(600303, )（3175.89%）、华讯方舟(000687, )（2985.21%）、牧原股份(002714, )（2189.93%）、浙江富润(600070, )（2188.49%）、天齐锂业(002466, )（1722.50%）、海能达(002583, )（1693.73%）和天邦股份(002124, )（1058.96%）等公司今年上半年归属母公司净利润同比增幅均超10倍，显示出较强的成长能力。

市场表现方面，在社保基金二季度新进或增持的314只个股中，7月份以来股价表现跑赢大盘（上证指数同期上涨4.8%）的个股有137只，占比43.63%。其中，期间累计涨幅超10%的个股有70只，东方园林(002310, )、金贵银业(002716, )期间累计涨幅居前，分别达到53.16%、40.86%，苏交科(300284, )（34.74%）、通裕重工(300185, )（33.07%）、兔宝宝(002043, )（32.00%）、广济药业(000952, )（31.97%）、长盈精密（31.02%）、东方雨虹(002271, )（29.14%）、碧水源（27.89%）、宝新能源(000690, )（26.40%）、中天科技（25.31%）、星河生物(300143, )（23.77%）、中金环境（23.40%）、永鼎股份(600105, )（22.52%）、好莱客(603898, )（22.29%）、桂东电力(600310, )（21.44%）等个股期间累计涨幅均超过20%。

行业上，本期社保基金新进或增持有的个股主要集中在医药生物（35只）、机械设备（31只）、电子（23只）、化工（22只）等四大申万一级行业。其中，对于医药生物板块，太平洋(601099, )表示，全国卫生与健康大会近期在京召开。会议将国民健康提至非常重要的战略位置，表明了国家推进健康中国战略的信心。会议涉及医药多领域，未来有望逐渐发酵激活整体医药板块，建议关注：1.医疗服务领域，民营医院相关企业如：爱尔眼科(300015, )、通策医疗(600763, )、复星医药(600196, )等。2.医疗信息化领域，相关企业如：万达信息(300168, )、卫宁健康等。3.医药流通领域，相关企业如：嘉事堂(002462, )、九州通(600998, )等。

新进增持股扎堆医药生物等四大行业

险资

二季度新进增持221只个股

随着上市公司中报披露接近尾声，险资二季度末持仓情况也逐渐清晰。据《证券日报》市场研究中心统计显示，截至昨日，沪深两市已披露中报公司家数达到2063家，其中，379家公司前十大流通股股东中出现险资身影，截至二季度末累计持股数量389.5亿股，累计持股市值6948.12亿元。

具体来看，险资二季度末持有的379只个股中，有221只个股为二季度新进或增持个股，其中，新进个股103只，增持个股118只。

从新进角度来看，在险资二季度新进持有的103只个股中，新进持有股份数量在1000万股以上的个股有22只，其中，新进持有中国铝业和首开股份(600376, )超亿股，分别为27704.83万股、10390.52万股，此外，新进持有厦门国贸(600755, )（4108.07万股）、厦门钨业(600549, )（3139.92万股）、航天信息(600271, )（3134.42万股）、亿利洁能（2537.70万股）、惠博普(002554, )（2252.66万股）、华域汽车(600741, )（2143.46万股）、厦门港务（2056.96万股）等个股股份数量也均在2000万股以上。

其中，中国铝业2016年中报披露显示，二季度末前十大流通股股东中包含1家券商、2家保险、2家基金合计持股90434.47万股，占流通盘比例为6.07%（一季度末前十大流通股股东中包含1家券商、2家基金合计持股47911.46万股，占流通盘比例为3.54%），具体来看，华夏人寿保险股份有限公司-万能保险产品本期新进持有13888.97万股，天安财产保险股份有限公司-保赢1号新进持有13815.86万股。

增持方面，在险资二季度增持的118只个股中，增持股份数量在1000万股以上的个股有25只，其中，增持浦发银行(600000, )、南玻A、平安银行(000001, )股份数量均超亿股，分别为40651.04万股、32609.57万股、17797.97万股，此外，增持胜利精密（9253.24万股）、万丰奥威(002085, )（7114.32万股）、北京城建(600266, )（4733.52

万股）、永辉超市（3370.72万股）、东方财富(300059, )（3203.94万股）、大北农（3199.64万股）、怡亚通(002183, )（2856.90万股）、天齐锂业（2820.00万股）、中南传媒（2551.09万股）等个股股份数量也均在2000万股以上。

从行业属性来看，上述险资二季度新进增持的个股集中的行业分别为，机械设备(22只）、医药生物(17只）、化工(16只）、汽车(12只）、传媒(12只）。

对此，有业内人士指出，险资资金的投资行为备受市场的重视。险资机构一方面考虑到长期财务战略投资的需求，大举入股一些资质较好的优质股票，以实现资产保值增值的需求；另一方面则可能考虑到自身的扩张需求，或通过对一些同行业股权结构分散的上市公司，进行大举入股乃至举牌，而后借助后续入驻董事会等行动，来得到后续更深入的发展考虑。险资增持潮或将推动优质上市公司的大股东随之增持，以维护其对公司的控制权，从而带动优质蓝筹股价值回归。投资者可适当关注险资的足迹，适当跟进。

QFII

逾百亿元资金加码99只个股

《证券日报》市场研究中心根据同花顺数据统计显示，截至昨日，在两市已披露中报的2063家公司中，QFII合计现身在137家公司前十大流通股股东中，其中，有48只个股为QFII本期新进品种，此外，QFII本期还增持了51只个股，增仓部分合计市值110.70亿元。

从市值角度来看，截至二季度末，共有64只个股QFII持股市值超过亿元，其中，华夏银行(600015, )、海康威视(002415, )、格力电器(000651, )、五粮液、威孚高科(000581, )、深圳机场(000089, )、宇通客车(600066, )、海螺水泥(600585, )、海天味业(603288, )等9只个股期末持股市值均超10亿元，分别为86.77亿元、33.54亿元、30.31亿元、24.80亿元、13.67亿元、13.17亿元、11.83亿元、11.58亿元和10.91亿元。

持股数量上，华夏银行、格力电器、海康威视、深圳机场等4只个股QFII二季度末持股数量超亿股，分别为87730.26万股、15769.94万股、15627.07万股和15495.40万股；此外，海螺水泥、五粮液、威孚高科、宇通客车、金正大(002470, )、海大集团、上汽集团(600104, )、双汇发展(000895, )、广深铁路等个股QFII持股数量居前，均在4000万股以上。

新进或增持方面，其中，新进方面，在QFII本期新进的48只个股中，汇川技术(300124, )、世联行(002285, )、北新建材(000786, )等个股QFII新进持股数量均超过1000万股，分别为1991.14万股、1266.78万股和1040.19万股，另外，华海药业(600521, )（963.31万股）、北辰实业（890.77万股）、老白干酒(600559, )（871.53万股）、宋城演艺(300144, )（829.26万股）、*ST新集（814.62万股）、圣农发展(002299, )（798.26万股）、清新环境(002573, )（762.51万股）、天顺风能(002531, )（685.03万股）、瑞茂通(600180, )（684.58万股）、宝硕股份(600155, )（675.23万股）、聚光科技(300203, )（639.92万股）和华控赛格（581.56万股）等个股QFII新进持股数量也均超过500万股。增持方面，二季度QFII继续对51只个股进行加仓，海康威视、深圳机场、金正大、碧水源、金螳螂(002081, )等5只个股QFII本期增持数量均在2000万股以上，分别达到11404.58万股、5527.49万股、4117.89万股、2673.46万股和2407.03万股，而宇通客车（1909.28万股）、格林美(002340, )（1813.90万股）、复星医药（1512.05万股）、歌尔股份（1404.12万股）、汤臣倍健(300146, )（1273.30万股）和老板电器(002508, )（1153.89万股）等个股QFII本期增持数量均超1000万股。

业绩方面，在上述99家QFII新进或增持的公司中，有68家公司上半年归属母公司净利润实现同比增长，占比68.69%。其中，奥拓电子(002587, )、明家联合、智云股份(300097, )、赣锋锂业(002460, )、春晖股份、合康变频(300048, )、南钢股份(600282, )、高新兴(300098, )、新宙邦(300037, )、沧州明珠(002108, )、圣农发展、万泽股份(000534, )、安迪苏、越秀金控等公司今年中期归属母公司净利润均实现同比翻番。

值得一提的是，从上述99只个股行业分布来看，化工、电子、机械设备、公用事业等四大行业QFII所持股票数量居前，分别为9只个股、8只个股、7只个股和7只个股。其中，对于化工板块，中银国际表示，建议逢低布局供求格局良好、受益涨价预期的粘胶短纤、染料、钛白粉等行业，以及行业变革带来的机会，推荐油气改革、化工新材料，关注农资板块。标的包括三友化工(600409, )、佰利联(002601, )等。

从市场表现来看，在QFII二季度新进或增持的99只个股中，7月份以来股价表现跑赢大盘（上证指数同期上涨4.8%）的个股有44只，占比44.44%。其中，期间累计涨幅超10%的个股有22只，碧水源（27.89%）、金融街(000402, )（27.48%）、明家联合（25.15%）、复星医药（21.56%）和海康威视（21.11%）等个股期间累计涨幅均超过20%。

券商

集中增持化工等五行业

截至昨日，沪深两市共有2063家公司发布了中期业绩报告，据《证券日报》市场研究中心统计显示，有232家公司前十大流通股股东中出现券商身影，截至二季度末，累计持股数量26.87亿股，累计持股市值324.32亿元。

具体来看，券商二季度末持有的232只个股中，有131只个股为二季度新进或增持个股，其中，新进个股75只，增持个股56只。

新进个股方面，在券商二季度新进持有的75只个股中，徐工机械(000425, )(4958.69万股）、广深铁路(3512.54万

股）、碧水源(2823.64万股）、嘉凯城(000918, )(2000.00万股）、深圳机场(1948.97万股）、搜于特(002503, )(1760.36万股）、史丹利(002588, )(1309.10万股）、顺络电子(002138, )(1304.69万股）、华意压缩(000404, )(1288.46万股）、奥瑞金(002701, )(1243.27万股）、置信电气(600517, )(1218.64万股）、常铝股份(002160, )(1159.90万股）、陕天然气(002267, )(1138.18万股）、北新建材(1016.78万股）等个股券商二季度新进持有股份数量在1000万股以上。

其中，徐工机械2016年中报披露显示，二季度末前十大流通股股东中包含2家券商、1家基金合计持股22273.93万股，占流通盘比例为3.18%（一季度末前十大流通股股东中包含1家券商、1家基金合计持股17238.24万股，占流通盘比例为2.44%），其中，中国银河证券股份有限公司本期新进持有4958.69万股。

增持个股方面，在券商二季度增持的56只个股中，雏鹰农牧、千红制药(002550, )、金正大、万丰奥威、岳阳林纸(600963, )、冠城大通(600067, )、海利生物(603718, )、神州泰岳(300002, )等个股获券商增持股份数量均在1000万股以上，分别为，3129.57万股、2489.10万股、2200.00万股、1758.55万股、1568.17万股、1443.59万股、1399.44万股、1347.67万股。

雏鹰农牧2016年中报披露显示，二季度末前十大流通股股东中包含1家券商、7家基金合计持股35292.08万股，占流通盘比例为18.56%(一季度末前十大流通股股东中包含1家券商、5家基金合计持股6828.41万股，占流通盘比例为12.76%)，其中，中信建投证券股份有限公司本期增持3129.57万股。

对于雏鹰农牧，招商证券(600999, )表示，预计2016年、2017年、2018年雏鹰农牧的生猪出栏量分别为300万头、350万头、400万头，归属母公司净利润分别为20.2亿元、25.3亿元、31.7亿元，每股收益分别为0.64元、0.79元、1.00元，给予2016年15倍至20倍市盈率，目标价为9.6元至12.8元，并给予“强烈推荐-A”评级。

从上述券商二季度新进增持个股集中的行业来看，化工(18只）、轻工制造(9只）、建筑装饰(8只）、机械设备(8只）、电气设备(8只）等五大行业较为集中。

此外，从市场表现方面来看，上述券商二季度新进增持个股中，有40只个股本周实现上涨，兴发集团(600141, )期间累计涨幅居首达21.79%，银禧科技(300221, )(8.58%）、蒙草生态(8.47%）、海利生物(8.17%）、数源科技(000909, )(7.54%）、斯莱克(300382, )(6.89%）、东方海洋(002086, )(6.17%）、盛运环保(300090, )(6.04%）等个股期间累计涨幅也在6%以上。

采掘等五行业最受青睐

基金持仓动向一直都是投资者关注的焦点。随着中报披露接近尾声，基金二季度投资路线图也浮出水面，为投资者后市布局提供了一定参考。

《证券日报》市场研究中心根据已披露的中报数据以及基金中报数据显示，截至昨日，基金二季度共持有2794只个股，其中新进494只个股，增持个股1586只，合计2080只，占总持股比例数的74.45%。

从新进角度看，基金二季度新进持有股份数量超2000万股的个股有17只，其中盛屯矿业(600711, )(6840.79万股)、广泽股份(5082.86万股)、华鲁恒升(600426, )(4644.64万股)、回天新材(300041, )(4353.84万股)、金马股份(000980, )(4349.55万股)、分众传媒(4090.39万股)、苏州固锝(002079, )(3394.97万股)、水井坊(2972.69万股)、华东科技(000727, )(2810.52万股)和天原集团(002386, )(2699.37万股)等个股为基金二季度新进持有个股股份数量前十名。

从增持角度来看，基金增持股份数量超1亿股的个股有33只，南方航空、光大银行(601818, )、西山煤电等个股基金二季度增持股份数量均超2亿股，增持股份数量分别为2.69亿股、2.56亿股、2.07亿股；另外工商银行、紫金矿业、东方航空、胜利精密、中国银行、长江证券(000783, )、伊利股份(600887, )、康得新、中国石化、格林美、永辉超市和海王生物(000078, )等13只个股基金增持数量均在1.5亿股以上。

从持股比例来看，基金持有恒华科技(300365, )、宜通世纪(300310, )、东方网力(300367, )、台海核电、民和股份(002234, )、宁波高发(603788, )、凯撒股份(002425, )、益生股份(002458, )、强力新材(300429, )和艾比森(300389, )等10只个股流通股比例数均在35%以上，显示出基金对这些个股的看好，其持股占流通股比例分别为：43.67%、41.78%、41.31%、41.26%、36.80%、36.63%、36.52%、36.25%、35.38%、35.03%。

市场表现方面，上文提及的机构重仓股中，有17只个股月内股价表现跑赢同期大盘（沪指期间上涨3.05%），其中强力新材、广泽股份、华东科技、恒华科技、苏州固锝、西山煤电和长江证券表现较为居前，累计涨幅均在7%以上，分别为：15.82%、12.83%、10.81%、9.32%、7.60%、7.27%和7.16%。而在这些股价表现居前的基金重仓股中，结合公司基本面、市场热点来看，强力新材后续表现或值得进一步关注，强力新材不仅具有每10股转增21股的高送转概念，其业绩表现也十分突出，近四年净利润均实现同比显著增长。

行业分布上，从基金本期新进增持的全部个股来看，机械设备（189只）、化工（180只）、医药生物（164只）、电子（128只）、电气设备（122只）等成为本期基金新进增持最为集中的申万一级行业。此外，通过对上述新进增持个股占基金二季度持股比例梳理，采掘、非银金融、国防军工、电子、通信等五大行业占比居前且均超过80%。

事实上，在供给侧改革、去产能、经济转型等多重背景下，作为基金的新宠，采掘板块后续表现仍受到了多数机构的看好，尤其是煤炭这一细分领域。其中招商证券表示，维持煤价上涨和板块估值提升两大判断；前期煤价加速上涨，不利于行业转型和去产能，政府欲反向调控，短期可能对煤价和股票有负面影响，但市场将逐步形成长期看涨煤价的预期，类似于年初以来的黄金，即未来煤价不断小涨，而股票大涨。如果短期调整，将是介入良机。重点推荐两类股票高弹性的冶金煤股票（旺季来临）：冀中能源(000937, )、潞安环能(601699, )、阳泉煤业和西山煤电；转型概念股：*ST山煤、安源煤业(600397, )和永泰能源(600157, )。